A veces intento hacer una especie de análisis exhaustivo. Pero soy un aficionado normal y corriente que es consciente de que sin duda comete errores. Pero a veces siento que debo haber cometido un gran error en alguna parte del principio. ¿Cómo es posible, si no, que todo me funcione tan terriblemente bien en esta empresa a un precio absolutamente increíble? ¿Se me escapa algo, o a todos los demás? 🤔

Creo que$KMI+0.1% es una oportunidad absolutamente impresionante. Pero tengo mi ingenio y sé muy bien que nada es tan color de rosa. Por favor, venga a servirme un poco de vino claro y posiblemente refute mi opinión. 👇

Ahora, el análisis en sí.
Los inversores en renta buscan siempre valores que puedan generar ingresos por dividendos constantes año tras año. Las acciones de dividendos ofrecen una excelente manera de utilizar su dinero para generar ingresos regulares. Sin embargo, antes de invertir, hay que tener en cuenta los riesgos y beneficios asociados a cada acción.

Una sólida rentabilidad por dividendo

Kinder Morgan posee o explota unos 83.000 kilómetros de oleoductos en Norteamérica. Obtiene más del 60% de sus ingresos de los oleoductos, el 16% de los "oleoductos de productos" y el 13% de las terminales de almacenamiento.

El 19 de enero, las acciones de Kinder Morgan ofrecían una rentabilidad por dividendo del 5,58%, la sexta más alta entre los valores del índice S&P 500. Creo que no hay que descartarlo.

Además de ser elevado, el rendimiento de Kinder Morgan parece sostenible. El dividendo de la empresa se apoya en dos factores clave. En primer lugar, desde 2016, Kinder Morgan ha estado financiando sus gastos de capital y pagos de dividendos a través del efectivo que genera de las operaciones.

El flujo de caja de las operaciones(CFFO) de Kinder Morgan ha sido superior a sus gastos de capital(capex) y dividendos combinados cada año desde 2016. En los últimos seis años, la empresa ha generado un CFFO de 29.000 millones de dólares. Ha repartido un total de 11.000 millones de dólares en dividendos.

Desde 2016, Kinder Morgan también ha amortizado una deuda neta de 8.000 millones de dólares. La empresa utilizó los ingresos de las ventas de activos para pagar la deuda. Este enfoque de utilizar el efectivo de las operaciones para financiar el pago de dividendos y los gastos de capital en lugar de pedir préstamos para ello ha ayudado a la empresa a crecer sin dañar su balance. Además, la venta de activos que no eran básicos o más rentables ayudó a Kinder Morgan a reducir su deuda sin perjudicar significativamente su crecimiento.

Este balance financiero es un buen indicador de la sostenibilidad del dividendo de Kinder Morgan.

El segundo factor clave que apoya el crecimiento de los dividendos a largo plazo de Kinder Morgan es su enfoque en el gas natural.

Según el escenario establecido por la Agencia Internacional de la Energía (AIE), la demanda de gas natural seguirá creciendo hasta 2040. En 2040, el gas natural podría representar el 24% de la combinación energética mundial. La demanda de carbón sigue disminuyendo en este horizonte temporal, mientras que la demanda de productos petrolíferos se estabiliza después de 2030.

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Esto significa que los activos de Kinder Morgan podrían encontrar una fuerte demanda durante décadas. Además, la empresa lleva tiempo evaluando oportunidades en el segmento de las energías limpias, como el gas natural renovable, la captura de carbono y el hidrógeno. En resumen, las acciones de Kinder Morgan podrían generarle ingresos pasivos durante décadas.

Y eso es exactamente lo que creo que es importante. Un rendimiento estable, razonablemente alto y un potencial futuro razonable. ¿Estoy viendo las cosas demasiado de color de rosa, o estás de acuerdo conmigo? Por favor, escríbeme en los comentarios 👇🤘

Esto no es una recomendación de inversión. Se trata únicamente de mi resumen de los datos disponibles en Internet y del análisis de Rekha Khandelwal. Cada inversor tiene que hacer su propio análisis exhaustivo y tomar la decisión tras considerar su propia situación.