La escasez de chips se está intensificando, lo que conviene perfectamente a Broadcom, que puede hacer un montón de…

En los últimos cinco años, las acciones de Broadcom $AVGO han subido casi un 170%, superando fácilmente la subida del 90% del S&P 500. También han superado a muchos de sus competidores de chips, y hoy presentaré 4 razones por las que Broadcom seguirá dominando durante la crisis de los chips.

La empresa está mostrando signos prometedores de crecimiento, con un aumento de casi el 22% en el último año.

4 razones para comprar acciones de AVGO:

1. Impresionante crecimiento de los ingresos

En el primer trimestre de 2022, Broadcom $AVGO generó el 76% de sus ingresos en su negocio de soluciones de semiconductores, que vende una amplia gama de chips para los mercados de centros de datos, redes, software, almacenamiento e industrial.

El 24% restante procede de su nuevo negocio de software de infraestructura, creado a partir de las adquisiciones de CA Technologies y los negocios de seguridad empresarial de Symantec.

Los ingresos de Broadcom $AVGO aumentaron un 16% interanual hasta los 7.710 millones de dólares en el trimestre, superando las estimaciones de los analistas en 100 millones de dólares y marcando el sexto trimestre consecutivo de crecimiento de dos dígitos.

La mayor parte de este crecimiento fue impulsado por la fabricación de semiconductores, que registró una fuerte demanda en los mercados de la nube, los centros de datos y la tecnología inalámbrica.Broadcom $AVGO también representó aproximadamente el 20% de los ingresos deApple $AAPL en 2021 , por lo que es probable que las fuertes ventas de iPhones, iPads y Macs que utilizan sus chips inalámbricos hayan proporcionado vientos de cola adicionales.

Broadcom $AVGOespera que sus ventas del segundo trimestre crezcan un 20% interanual, hasta los 7.900 millones de dólares, superando fácilmente las expectativas de los analistas, que habían previsto un crecimiento del 12%.

2. Ampliación de los márgenes

Broadcom $AVGO es sólidamente rentable tanto en las medidas GAAP como en las no GAAP, y sus márgenes brutos y operativos aumentaron año tras año en el primer trimestre.

• Sus márgenes ajustados han aumentado de forma constante durante el último año, tanto de forma secuencial como interanual y trimestral.

Atribuye la continua expansión a una mejor combinación de chips de mayor margen, así como a su mayor poder de fijación de precios en medio de la escasez mundial de chips. La empresa espera informar de un margen de EBITDA ajustado del 62,5% en el segundo trimestre, pero suele distorsionar sus previsiones de margen.

3. Crecimiento constante del flujo de caja libre

Elflujo de caja libre de Broadcom $AVGO creció un 13% interanual hasta los 3.400 millones de dólares en el primer trimestre de 2022, lo que representa el 44% de sus ingresos. Su margen de FCF también se ha mantenido cómodamente por encima del 40% en el último año:

En comparación, Texas Instruments $TXN (otra empresa de chips) registró un margen de FCF en 2021 del 34%.

• Broadcom devuelve la mayor parte de su FCF (flujo de caja libre) a los inversores mediante recompras y dividendos.
• Ha aumentado su dividendo anualmente durante más de una década y actualmente paga una atractiva rentabilidad futura del 2,8%.

4. Una perspectiva clara con una valoración baja

Los analistas esperan que los ingresos y el beneficio por acción (BPA) de Broadcom $AVGO crezcan un 16% y un 27%, respectivamente, este año. Sin embargo, sus acciones siguen pareciendo baratas.

En pocas palabras: es uno de los mejores pronósticos de revalorización potencial en relación con un competidor que no tiene que ofrecer esas ganancias e ingresos.

La baja valoración de Broadcom ($AVGO), su elevado dividendo y su fuerte tasa de crecimiento deberían convertirla en una atractiva compra segura en este difícil mercado.

Los puntos fuertes de Broadcom eclipsan sus debilidades

El dividendo del 2,78% también es una noticia agradable para los inversores.

El crecimiento de Broadcom $AVGO podría ralentizarse ligeramente en los próximos trimestres, pero la empresa ya ha resistido muchas recesiones económicas. La mayoría de las preocupaciones bajistas parecen haberse reflejado en su valoración actual.

Mientras tanto, se beneficiará del crecimiento del mercado de semiconductores a medida que la electrónica de consumo, los automóviles, los centros de datos y la maquinaria industrial consuman más chips, y su negocio de software de infraestructuras seguirá prosperando a medida que las grandes organizaciones amplíen sus centros de datos y servicios de ciberseguridad.

• Por lo tanto, creo que Broadcom $AVGO sigue siendo una inversión sólida para los inversores a largo plazo.

Tenga en cuenta que esto no es un asesoramiento financiero. Toda inversión debe pasar por un análisis exhaustivo.