Miedo a la volatilidad de los mercados y a las caídas: El maestro de Warren Buffett enseñó esta exitosa estrategia

Ha habido mucha incertidumbre en el mercado de valores durante la última semana, es posible que lo reconozca debido a la caída de su cartera en los últimos días. El mercado odia históricamente no saber a qué atenerse, y es la situación actual la que está provocando esta gran fluctuación: el temor a que vuelva a subir el Covid, la regulación de la Fed y, por último, la guerra. Benjamin Graham (mentor de Buffett) tenía una estrategia viable para soportar las fluctuaciones del mercado.

Hoy me basaré en el libro El inversor inteligente, que es la guía ideal para los inversores (de Benjamin Graham).

Digamos que nuestro horizonte de inversión es de 10 a 15 años. Durante este tiempo veremos muchos obstáculos, trampas y tentaciones para abrir o cerrar una posición en la bolsa. El inversor debe estar familiarizado con las posibles presiones financieras, pero sobre todo psicológicas. En tiempos de volatilidad de los mercados, nuestra psique se ve bastante afectada, perder dinero no agrada a nadie y, además, puede llevar a muchos principiantes a vender con pérdidas.

La regla básica es: Manténgase en la estrategia original y predeterminada. Se pueden obtener enormes ventajas de los movimientos de los precios del mercado, pero son pocos los que pueden soportar la presión y, lamentablemente, se salen de la estrategia que les reporta beneficios.

Los cambios en el mercado (fluctuaciones) son la base para la toma de decisiones

En serio, el mercado no sube sin más, y eso es algo a tener en cuenta.

Las acciones comunes, pero incluso las de alta calidad, están sometidas a movimientos de precios recurrentes a lo largo de los años, el inversor debe interesarse por cómo aprovechar estas situaciones.

Aquí tenemos dos opciones:

1. Cronometraje - Aunque se supone que el mercado no debe ser cronometrado, el inversor debe basarse en un análisis detallado que le indique si la acción está en condiciones de subir o bajar a largo plazo.

2. Valoración del mercado - Con esto queremos decir que la valoración es un intento de comprar acciones cuando su valor está por debajo de su valor real. Es la llamada seguridad durante el proceso de compra de que no estamos pagando de más por las acciones.

Estas estrategias pueden llevarle a obtener buenos resultados en el mercado, no son ningún tipo de predicción: Creo que en un año estas acciones de 20 dólares valdrán 5.000 dólares. Se trata de análisis financieros basados en las cuentas de resultados y que tienen en cuenta las predicciones de los analistas.

Basándose sólo en su análisis único

Cada día el mercado nos trae cientos de especulaciones sobre hacia dónde irá una empresa o una acción determinada, un día el mercado nos dice que subirá rápidamente y al día siguiente la opinión contraria. No, realmente no sigo esto. Los artículos y las predicciones son un complemento interesante y a veces significativo antes de una inversión, pero no son una decisión orientadora para su compra. Espero que estemos de acuerdo en que las previsiones del mercado tienen cierto mérito, pero no son determinantes.

Volvamos a la sincronización del mercado. No tiene ningún sentido que un inversor espere, por ejemplo, un año a que baje el precio para meter fondos. La estrategia correcta es analizar, evaluar y comprar. No se trata sólo de perder ciertas oportunidades en un año que pueden no ser esperadas, sino también de perder dividendos que pueden ser comprados en un año. El market timing sólo tiene sentido si esperamos una cierta caída de la empresa y buscamos un mejor punto de entrada (en caso de que encontremos la acción sobrevalorada). Sin embargo, no se recomienda la sincronización con el mercado, ya que muchos estudios demuestran que un inversor que invierte con regularidad acaba mucho mejor que uno que temporaliza y espera.

Los fundamentos de la estrategia: comprar barato y vender caro

Regla básica nº 1

Es casi imposible predecir los movimientos de los precios, a pesar de la cantidad de análisis y de los meses dedicados a estudiar todos los estados financieros. La mejor pregunta es: ¿Puedo beneficiarme de los movimientos de los precios después de que se haya registrado una bajada? Esta idea es el pilar principal del artículo que quiero plantear en ti.

Esto significa que cuando el precio está cayendo o todo el mercado está cayendo, la mejor estrategia es la sobrecompra para reducir las pérdidas hasta los mínimos. La historia se repite, si podemos soportar la presión psicológica de una caída de precios y la sobrecompra, es sólo cuestión de tiempo que esta estrategia dé sus frutos.

Un caso clásico del mercado de valores para el inversor inteligente: durante un desplome de las cotizaciones de las empresas, lo que ocurre regularmente en el mercado de valores, tendrá que comprar durante los mercados bajistas cuando otros vendan por miedo, y vender durante los mercados alcistas. El sencillo y probado método de Benjamin Graham, mentor de Warren Buffett.

Una simple estadística cuando se utiliza esta estrategia, cualquiera que haya utilizado un mercado bajista para comprar se ha beneficiado de algo entre el 50-500% al pasar a un mercado alcista, lo que suena bien ¿no?

Por último, la inversión automática

Muchos inversores se ven acosados por el hecho de que no saben si deben comprar una acción en un solo golpe para obtener una mayor cantidad de dinero o invertir regularmente (de forma automática). El método de inversión automática se basa en invertir una cantidad fija y determinada de forma regular, una vez que el mercado alcista alcanza algún pico significativo (para cada inversor este pico es diferente), y luego vender con beneficio. Sin embargo, no se recomienda vender toda la cartera, ni siquiera en el caso de grandes ganancias y de un mercado alcista con nuevos valores ATH.

Razonamiento simple, no vender todo, el mercado puede comportarse de cualquier manera y los beneficios pueden aumentar aún más, hay oportunidades en forma de dividendos adicionales.

¿Qué hacer en un mercado a largo plazo y con una caída de precios?

Por supuesto, existe un alto riesgo en este caso, ya que nuestra psique se ve muy afectada por una fuerte caída de los precios. Nos pasan por la cabeza preguntas como Debería haber vendido cuando estaba en negro/ Que incluso entré en esta empresa en primer lugar y así sucesivamente. Prácticamente todo el mundo pasa por este periodo; la historia no se repite exactamente igual, pero sí se repite.

Aquí, el consejo de Graham es claro. La fuerza de voluntad determinará tu desarrollo futuro y lo principal es no sucumbir al mercado y a la multitud. Además, debemos tener en cuenta que nuestra cartera está suficientemente diversificada. Esto también significa que su inversión no debe ser sólo en acciones, hay muchas otras opciones de inversión donde podemos ''guardar'' nuestro dinero.

Recomiendo encarecidamente el libro El Inversor Inteligente del que me he nutrido a los inversores que ya tienen alguna base en el mundo de la inversión, para un completo principiante el libro puede ser incomprensible y complejo. Esto es sólo mi adición y revisión.

• ¿Alguno de ustedes ha leído el libro El inversor inteligente?
• ¿Tiene algún mérito el consejo de Graham?
• ¿Cómo está reaccionando a la caída del mercado? ¿Cómo responde usted?