VALORES TECNOLÓGICOS CON POTENCIAL DE CRECIMIENTO

Hoy en día, los inversores tienen acceso a una gran cantidad de información que puede ayudarles a elegir las mejores acciones. De hecho, hay tanta información que a menudo puede llevar al agobio y a la confusión en lugar de proporcionar una señal clara.

Por lo tanto, quizá sea mejor ceñirse a un modo poco complicado y dejarse guiar por los expertos en selección de valores. Y en Wall Street ahora mismo, el mejor de ellos es el analista de Jeffries Mark Lipacis. Según TipRanks, una plataforma que sigue y mide el rendimiento de cualquier persona que ofrezca asesoramiento financiero en Internet, el 72% de las recomendaciones de Lipacis han tenido éxito durante el último año. Al mismo tiempo, sus recomendaciones generaron una rentabilidad media del 29,7%. Estas métricas han convertido a este experto de cinco estrellas en el mejor analista de la calle.

Recientemente, Lipacis ha escrito críticas positivas sobre un par de valores de empresas de semiconductores y cree que están preparadas para un mayor crecimiento. Echemos un vistazo a lo que hace que estos valores destaquen por encima del resto.

GlobalFoundries $GFS+1.3%

El primer valor de semiconductores que analizaremos es GlobalFoundries, una de las principales empresas de la industria estadounidense de chips con una gran presencia multinacional. La empresa tiene su sede en Malta (Nueva York) y opera en EE.UU., la UE y Asia oriental, con una importante presencia en Singapur. Los productos de la compañía se utilizan en dispositivos móviles inteligentes, aplicaciones de IoT, ordenadores personales y en las industrias automotriz, aeroespacial y de defensa.

A diferencia de muchos fabricantes de chips estadounidenses, GlobalFoundries ha mantenido una fuerte presencia en su país de origen, con centros de diseño e investigación en la costa oeste e instalaciones de fabricación y fundición en el noreste. Esto da a la empresa una ventaja en un momento de crecientes tensiones geopolíticas con China -un importante competidor tecnológico- frente a Taiwán, el mayor exportador de chips del mundo. Además, GlobalFoundries protege activamente su propiedad intelectual y recientemente presentó una demanda contra el gigante tecnológico y empresarial IBM por presunto uso indebido de secretos comerciales.

La ventaja de jugar en casa y los secretos a buen recaudo vienen bien, pero los inversores quieren ver resultados. Las cifras del primer trimestre de 2013 de GlobalFoundries fueron buenas, pero no todas las noticias agradaron a los inversores.

Los beneficios brutos trimestrales de 1.840 millones de dólares cayeron un 5% interanual, pero se situaron justo por encima de las previsiones, que se superaron en 10 millones de dólares. En cuanto a los resultados, GlobalFoundries obtuvo un beneficio no ajustado a los PCGA de 52 céntimos por acción, 10 céntimos más que en el mismo periodo del año anterior y 3 céntimos por encima de las estimaciones. También cabe destacar que la empresa comunicó reservas de liquidez por un total de 3.230 millones de dólares.

Sin embargo, las acciones cayeron tras la publicación de los resultados. Los inversores estaban preocupados por la pérdida de EBITDA ajustado (655 millones de dólares frente a las expectativas de los analistas de 694,7 millones de dólares) y el reciente anuncio de cambios en el equipo directivo de la empresa, con nuevas contrataciones para la división de CFO y CBO.

Sin embargo, el analista jefe Mark Lip acis no está preocupado. Repasando la prensa, Lipacis dijo que una ventaja importante de la empresa es su presencia "onshore" en EE.UU., escribiendo: "Vemos a GFS como una fundición analógica y de señal mixta líder en los EE. UU., que se beneficia de la demanda de IoT y de los clientes que se mueven hacia un modelo fab-lite. Seguimos viendo a GFS como un beneficiario de la tendencia hacia la nacionalización de la cadena de suministro. Como resultado, esperamos que GFS mantenga un múltiplo de valoración premium".

GFS
$56.24 $0.74 +1.33%
Capital Structure
Market Cap
31.2B
Enterpr. Val.
32.1B
Valuation
P/E
34.9
P/S
4.4

Basándose en esta postura, Lipacis califica las acciones de GFS de compra y fija un precio objetivo de 73 dólares, lo que implica un potencial alcista del 22% a un año vista.

El principal analista de Wall Street no es una excepción en este sentido. Las acciones de GFS tienen 12 calificaciones recientes de analistas, 11 de las cuales son de "Comprar" frente a 1 de "Mantener", para una calificación de consenso de "Fuerte compra".

Texas Instruments $TXN+3.4%

La siguiente es Texas Instruments, una empresa con sede en Dallas que tiene una larga historia en la tecnología. Fundada en 1930 como fabricante de productos electrónicos, la empresa se convirtió en una marca fuerte de electrónica de consumo en la década de 1960, conocida por sus populares líneas de calculadoras y la serie de juguetes educativos "Speak & Spell". En la actualidad, la empresa es conocida como uno de los principales proveedores de tecnología analógica, electrónica y chips procesadores para la economía industrial y es uno de los principales proveedores de las necesidades de alta tecnología de las industrias automovilística y aeroespacial. TI sigue manteniendo una posición en el sector educativo y tiene varias calculadoras gráficas en el mercado.

Todo ello constituye el telón de fondo de una de las mayores empresas tecnológicas del mundo. TI cuenta con una capitalización bursátil de 155.000 millones de dólares, y el año pasado obtuvo unas ventas de algo más de 20.000 millones. La empresa también tiene un sólido historial de devolución de valor a los accionistas. Desde 2004, la empresa ha aumentado los dividendos durante 19 años consecutivos, al tiempo que ha reducido el número de acciones en circulación en un 47%. Durante el mismo período, TI también ha registrado un aumento anual del 11% en el flujo de caja libre.

Sin embargo, en el último trimestre, el 1T23, TI obtuvo resultados mixtos. Los ingresos brutos de 4.380 millones de dólares fueron casi un 11% inferiores a los del 1T22, pero 10 millones de dólares mejores de lo esperado. El beneficio por acción de 1,85 dólares fue inferior a los 2,18 dólares del periodo anterior, pero superó las previsiones en 7 céntimos, o un 3,6%.

Aun así, la empresa no cumplió su guía. La previsión de ingresos para el segundo trimestre se fijó en una horquilla de entre 4.170 y 4.530 millones de dólares, frente a los 4.460 millones de dólares del consenso. En cuanto a los beneficios, las previsiones para el segundo trimestre apuntan a un beneficio por acción de entre 1,62 y 1,88 dólares, frente a los 1,87 dólares del consenso.

Tras la publicación de los resultados, Mark Lipacis se muestra optimista. Observa unos resultados interanuales más débiles, pero sigue confiando en el largo plazo.

Destacamos a TXN como nuestra principal selección analógica de gran capitalización antes de los resultados porque fue una de las pocas empresas analógicas que experimentó una reducción sustancial de las estimaciones de beneficios por acción para el año CY23 (~20%), y fue una de las acciones de menor rendimiento en lo que va de año...". Seguimos favoreciendo a TXN, ya que está rindiendo por debajo de la línea de tendencia y creemos que su estrategia de fabricación interna impulsará las ganancias de cuota... Seguimos siendo compradores después de la impresión", señaló Lipacis.

TXN
$205.88 $6.78 +3.41%
Capital Structure
Market Cap
187.5B
Enterpr. Val.
198.4B
Valuation
P/E
32.1
P/S
11.1

En consecuencia, Lipacis reiteró su calificación de "Comprar" y su objetivo de precio de 215 dólares, lo que sugiere un margen de revalorización del 22% para el valor en los próximos 12 meses.

Los grandes nombres tecnológicos nunca dejan de captar la atención de Wall Street, y Texas Instruments cuenta con 19 valoraciones de analistas en sus archivos, de las que 8 son compradoras, 9 se mantienen y 2 son vendedoras: una valoración de consenso de compra moderada.


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