Esta empresa de Internet ha perdido el 72% de su valor, pero los analistas la compran al por mayor
Hay una serie de empresas que venden todo lo que se te ocurra en Internet, encabezadas por Amazon $AMZN-2.6%, pero cuando se trata de bienes que tienen al menos 20 años o están hechos a mano, Etsy $ETSY-1.8% es la que más vende.
Después de que las acciones de crecimiento sucumbieran a la fuerza del mercado bajista del año pasado, han estado rebotando desde principios de 2023.
Sin embargo, no todos los valores de crecimiento se están uniendo al club del crecimiento alcista. El especialista en comercio electrónico Etsy $ETSY-1.8% es uno de esos valores que ha caído en lo que va de año. La cotización de la empresa ha bajado un 25% desde principios de año.
Sin duda, la empresa se enfrenta a algunos problemas difíciles de ignorar. Aun así, los analistas no van a dejar pasar esta oportunidad. Están comprando acciones de Etsy especialmente a los niveles actuales, donde encuentran esta empresa ridículamente barata.
Etsy, Inc.
ETSYEn el primer trimestre, los ingresos de Etsy aumentaron un 10,6% interanual, hasta 640,9 millones de dólares. Se trata de una tasa de crecimiento de los ingresos mucho más lenta que el modelo histórico de la empresa, pero al menos la línea superior se está moviendo en la dirección correcta.
El beneficio neto de la empresa descendió a 74,5 millones de dólares, un 13,4% menos que el año anterior. Aun así, dado el difícil entorno económico del año pasado, no es sorprendente ver un descenso general. Al fin y al cabo, lo mismo les ha ocurrido a muchos otros especialistas en comercio electrónico. Sin embargo, si se examina más de cerca, el problema está más en el crecimiento de los ingresos.
El año pasado, la empresa aumentó la comisión por transacción del vendedor del 5% al 6,5%. El cambio entró en vigor el 11 de abril de Dado que las ventas de mercancías de la empresa disminuyeron el trimestre pasado, la línea superior habría caído si no fuera por el aumento de la tasa de transacción que la empresa abofeteó a los vendedores a partir del segundo trimestre del año pasado.
Podemos esperar que los ingresos de $ETSY-1.8% se muevan a la baja, al menos durante un tiempo. La plataforma de la empresa se centra en artículos vintage y hechos a mano que no son conocidos por ser baratos.
Es probable que los consumidores reduzcan el gasto en los tipos de bienes de la plataforma Etsy en caso de recesión económica. Como consecuencia de estos factores, los inversores están vendiendo acciones de la empresa.
Ventajas de la empresa
1. Etsy tiene una gran calidad y rapidez en la entrega de pedidos individuales. Por ejemplo, si pides un artículo de Europa a EE.UU., lo recibirás en un plazo de 3 días desde el pedido, incluso para un pedido relativamente pequeño - (menos de 100 dólares con gastos de envío incluidos).
2. El mercado de artículos hechos a mano o vintage (antiguos) sigue sin tener mucha competencia. La empresa calcula que el valor total de este mercado es de 2 billones de dólares, de los que sólo ha captado una mínima parte. Esto deja muchas lagunas en la especialización de Etsy.
3. La empresa ha creado una ventaja competitiva, el efecto inercia. Cuantos más compradores hay en su plataforma, más atractiva resulta para los vendedores que buscan específicamente productos antiguos y hechos a mano, por lo que el valor de su sitio web aumenta a medida que más gente lo utiliza.
Las ventas de la empresa han aumentado considerablemente en los últimos años, ya que todo el mundo ha empezado a comprar por Internet. No es la única empresa que sigue recuperándose de aquellos años. A pesar de que los años de la pandemia no perjudicaron a la empresa desde dentro, ahora está luchando como muchas otras con la caída de los beneficios. Eso es lógico cuando las tiendas normales están abiertas y los clientes no tienen que comprar exclusivamente por Internet.
El mercado en el que opera Etsy sigue siendo muy atractivo y no tiene tanta competencia como, por ejemplo, el de Amazon $AMZN-2.6%. A las tiendas online especializadas les esperan tiempos brillantes, y $ETSY-1.8% no será una excepción.
El valor ofrece una buena rentabilidad a los precios actuales, que rondan los 85 dólares. Si el precio alcanza los máximos de los últimos años, un inversor ganará más del 250% sobre los precios actuales y eso es una rentabilidad decente.
Los analistas pronostican un crecimiento significativo de decenas del %. La inmensa mayoría ha decidido comprar, y de los 31 analistas que no querían comprar, 13 se han decantado por MANTENER. Sólo 2 han decidido vender Etsy.
La empresa ya no depende únicamente de su tienda, que representa el 75% de los ingresos de la empresa, la mayoría de los cuales proceden de Estados Unidos, sino que también está empezando a aumentar su partida de servicios. Estos generan actualmente el 25% de sus ingresos, lo que proporciona a Etsy una excelente diversificación de su negocio.
¿Tiene $ETSY-1.8% en su cartera o esta empresa no le conviene?
No es una empresa de asesoramiento financiero. Estoy proporcionando datos disponibles públicamente y compartiendo mis opiniones sobre cómo me manejaría en estas situaciones. Invertir es arriesgado y cada uno es responsable de sus decisiones.