Berkshire ha hecho grandes cambios en su cartera, centrándose principalmente en un sector

Warren Buffett y su Berkshire Hathaway son iconos de la inversión con un horizonte a largo plazo. Buffett es conocido por su capacidad para identificar valores infravalorados de empresas con sólidos fundamentales, lo que atrae la atención de los inversores en esos días en que se publican los Form 13F para que podamos fijarnos en sus compras y ventas.

Warren Buffett redujo su exposición a otros dos bancos el trimestre pasado al comprar nuevas acciones de Capital One $COF. Capital One es un banco especializado en tarjetas de crédito y préstamos para automóviles.

Capital One empezó a ofrecer sus primeras tarjetas de crédito en 1996 y ha tenido un gran éxito. Poco a poco fue ampliando su cartera de productos y ganando más clientes. Un gran impulso llegó cuando se asoció con famosos como Samuel L. Jackson, que apareció en su campaña publicitaria.

En los años siguientes, Capital One se expandió con éxito a otras áreas y, en 2017, compró la cadena minorista Cabela's, convirtiéndose en el octavo banco más grande de Estados Unidos. Sin embargo, a pesar de su crecimiento, sigue centrándose principalmente en los préstamos al consumo y las tarjetas de crédito, con los que ha conquistado el mercado.

El conglomerado de inversiones del multimillonario, Berkshire Hathaway $BRK-A, vendió 1.400 millones de dólares de las participaciones que le quedaban en el banco depositario Bank of New York Mellon $BK y en el regional de Minneapolis US Bancorp $USB.

Son las últimas de sus apuestas bancarias a largo plazo en ser recortadas. El Oráculo de Omaha vendió gran parte de las participaciones de Berkshire en bancos estadounidenses entre 2020 y 2022, algunas apenas unos meses antes de las turbulencias del sistema bancario que comenzaron a mediados de marzo.

Buffett ha desempeñado el papel de salvador de varias instituciones a lo largo de las décadas, incluida la crisis financiera de 2008. Pero aún no se ha erigido en caballero blanco de ningún banco en apuros durante esta crisis actual, al menos en lo que se ha hecho público hasta ahora.

Valores financieros

En primer lugar, Buffett se tomó en serio su permanencia en Bank of America $BAC. El conglomerado añadió 22,8 millones de acciones (con un valor de mercado de unos 615 millones de dólares) a su participación en Bank of America en el primer trimestre, lo que eleva su participación a más del 12,9%.

Buffett se centró en valores financieros en el trimestre. Por ejemplo, Berkshire añadió 954 millones de dólares a Capital One (COF) y redujo ligeramente su participación en Ally Financial $ALLY. El conglomerado también vendió 1,1 millones de dólares de Jefferies Financial Group $JEF.

Volviendo a Ally, Berkshire redujo ligeramente su inversión en Ally Financial y vendió alrededor del 2% de sus acciones de la compañía financiera, que se centra principalmente en la industria del automóvil. Cabe señalar, sin embargo, que Berkshire posee más del 9,6% de Ally, y dado que el banco recompra con frecuencia sus propias acciones, esto podría haber sido un movimiento para asegurarse de que la posición del conglomerado se mantiene por debajo del nivel del 10% a partir del cual las regulaciones comienzan a caer para las partes interesadas.

Berkshire también reveló una participación de 41,3 millones de dólares en Diageo Plc $DEO, fabricante de bebidas alcohólicas como Johnnie Walker y Guinness, en una presentación 13F.

Mientras tanto, la empresa de Buffett fue mayoritariamente vendedora de acciones en el trimestre, comprando 2.870 millones de dólares y vendiendo 13.280 millones.

Apple $AAPL sigue siendo la mayor tenencia de acciones de Berkshire. Buffett dijo en la reciente reunión anual que es "mejor que cualquier negocio" que Berkshire posea directamente. Añadió que la lealtad de la base de clientes del iPhone lo convierte en un "producto extraordinario."

Sin embargo, como era de esperar, el multimillonario vendió acciones de Chevron $CVX y General Motors Co. $GM, cuyas participaciones en Berkshire se redujeron un 20% y un 19%, respectivamente.

También se especula con que Berkshire de Buffett sigue y seguirá acumulando acciones de $OXY, a pesar de los recientes comentarios de Buffett de que no comprará toda la empresa (debería salir de compras entre el 11 y el 12 de mayo).

Esta semana se han producido más compras de OXY, y las especulaciones apuntan además a que Buffett podría no tener previsto comprar la totalidad de OXY, aunque podría acercarse a comprar hasta el 40% de la empresa.

Otro cambio que vemos en RH - Las acciones de $RH cayeron más de un 8% el martes después de que una presentación 13F de Berkshire Hathaway revelara que Warren Buffett vendió toda su participación en la empresa de accesorios de lujo para el hogar el trimestre pasado.

Berkshire compró por primera vez acciones de RH en el tercer trimestre de 2019, cuando la acción cotizaba en un rango de alrededor de 110 a 160 dólares.

La participación creció tras otras compras hasta que el conglomerado amasó 2,36 millones de acciones de la compañía por valor de unos 575 millones de dólares a finales del primer trimestre.

Sin embargo, a pesar de la fuerte caída y de la evolución negativa, es probable que Berkshire de Buffett obtuviera un modesto beneficio con su participación, ya que compró la mayor parte de su posición por menos de 200 dólares la acción.

Si nos fijamos incluso en las operaciones más pequeñas, podemos ver incrementos realmente pequeños en las posiciones de $PARA y Vitesse Energy $VTS.

Vitesse Energy es una empresa energética independiente dedicada a la exploración y producción de petróleo y gas. Se fundó en 1993 y tiene su sede en Calgary (Canadá). Sus principales áreas de interés son la exploración y producción de recursos de hidrocarburos no convencionales como el gas de esquisto, el metano de lecho de carbón y el petróleo pesado. Vitesse Energy es una de las pioneras en la industria del gas de esquisto en Norteamérica.

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Tenga en cuenta que esto no es asesoramiento financiero.