Otra gigantesca inversión de Berkshire Hathaway, 4.200 millones de dólares para HP en circulación

El año 2022 no sólo es una señal de un mercado volátil y de una crisis bélica, sino también del sentimiento inversor de Berkshire Hathaway $BRK-B+0.3%, que está por encima de la media. La tercera inversión gigantesca consecutiva proviene de Berkshire, que revela otra increíble participación en HP Inc $HPQ-0.7%. ¿Puede tener sentido esta inversión para nosotros?

La pasividad de 6 años ha terminado, en orden a 3 gigantescas inversiones de Berkshire.

El miércoles, Berkshire Hathaway $BRK-B+0.3% anunció que ha realizado otra inversión masiva. La empresa dirigida por Warren Buffett suma así su tercera gran compra este año (o 3 de las que se han hecho públicas).

Para recapitular:

1. La compra de Occidental Petroleum $OXY+1.9%, donde la inversión total se acercó a los 7.000 millones de dólares

2. Inversión en Alleghany $Y+0.0%, donde cayó una inversión de 11.600 millones

3. La última y más reciente inversión fue en HP Inc. $HPQ-0.7%, con una inversión total de 4.200 millones de dólares (hasta ahora)

Berkshire Hathaway Inc $BRK-B+0.3% dijo el miércoles que había comprado casi 121 millones de acciones de HP Inc $HPQ-0.7%, la última de una serie de grandes inversiones del conglomerado controlado por el multimillonario Warren Buffett.

Una inversión perfecta

Con la palabra saludable, queremos decir que los fundamentos de la empresa son totalmente satisfactorios y no hay signos de duda.

La inversión da a Berkshire $BRK-B+0.3% una participación de aproximadamente el 11,4% en HP $HPQ-0.7%, con un valor de unos 4.200 millones de dólares, sobre la base del precio de cierre de las acciones de la empresa de informática e impresión personal del miércoles, 34,91 dólares.

Las acciones de $HPQ-0.7% se encuentran en un estado de ánimo muy interesante tras la noticia. Ahora ha subido más de un 15% en las operaciones previas a la comercialización.

La participación de HP en $HPQ-0.7% es la tercera gran inversión de Berkshire en $BRK-B+0.3% desde el 26 de febrero, cuando Buffett dijo en su carta anual a los accionistas que "las oportunidades internas ofrecen una rentabilidad mucho mayor que las adquisiciones" y que pocas cosas "nos entusiasman" en los mercados bursátiles.

Antes de anunciar la compra de Alleghany $Y+0.0%, Buffett había pasado seis años sin una adquisición importante, dejando a Berkshire $BRK-B+0.3% con 146.700 millones de dólares en efectivo y equivalentes. Buffett se ha comprometido a mantener al menos 30.000 millones de dólares en efectivo. Sólo estoy señalando aquí la diligencia de la selección de acciones a pesar de la increíble cantidad de efectivo libre.

Cómo se ve la empresa desde mi perspectiva

Berkshire ha aprovechado la caída del precio para crear una gran posición en una gran empresa.

Las acciones de HP $HPQ-0.7% han subido durante el último año, ganando un 53% en 2021, pero han bajado un 7,3% en lo que va de año hasta el cierre del miércoles. Berkshire, que históricamente ha rehuido algunas inversiones en tecnología, se ha inclinado más hacia el sector en los últimos años, construyendo una participación en Apple Inc $AAPL-2.8% que fue valorada en más de 161 mil millones de dólares a finales de 2021.

La empresa ha mostrado muchos años consecutivos de hermosos resultados financieros, tal vez esa sea la razón de esta inversión. La acumulación periódica de beneficios es algo que quizás todo inversor busca, al menos para comenzar el análisis. Además, veo un ajuste de costes bastante decente en el estado financiero cuando lo mantienen a raya. Aumentan los beneficios pero mantienen los costes en niveles similares.

Lo que más me impresiona de la empresa es el hecho de que tienen una gran cantidad de activos que pueden capitalizar en el futuro o durante una crisis. Además, la empresa aumenta periódicamente sus activos, lo que significa la fortaleza de la empresa. Otra gran ventaja que veo es que hay recompras de acciones regulares, lo que es ideal para los accionistas de la empresa.

La deuda de la empresa es relativamente menor para el nivel de activos que posee, por lo que la empresa me parece saludable y una muy buena compra, ya que la empresa estaba significativamente infravalorada. Por último, está el dividendo, que se acerca al 3%.

Mi valoración de esta inversión es muy positiva y tiene sentido para mí.

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