Invertir en valores con altos dividendos es una opción atractiva para los inversores que buscan un flujo de caja regular de sus inversiones. Los dividendos más altos suelen indicar que una empresa tiene un sólido historial financiero y la capacidad de repartir beneficios a los accionistas de forma constante. Sin embargo, hay que tener cuidado con los valores con mayor rentabilidad por dividendo.

Los rendimientos de dividendos superiores al 5% deberían ser una advertencia para los inversores. Esto se debe a que suelen indicar que la empresa está luchando por crecer y no tiene otro lugar donde aparcar sus beneficios que con los accionistas. Además, los dividendos muy elevados pueden no ser sostenibles en el futuro, a menos que la empresa mejore su situación financiera.

Las acciones con altos dividendos pueden ser una oportunidad interesante para algunos inversores. Sin embargo, es importante analizar detenidamente la empresa, su sector, su historial de dividendos, su potencial de crecimiento y los riesgos que conlleva una inversión de este tipo. Sólo un planteamiento de inversión diversificado y bien pensado puede proporcionar los rendimientos esperados y, al mismo tiempo, una protección suficiente del capital. Un dividendo alto puede estar bien, pero es muy importante recordar que no es difícil caer en una trampa de dividendos.

Una trampa de dividendos es un término que se utiliza para describir una acción que paga un dividendo elevado pero ofrece un potencial de crecimiento limitado o tiene una posición financiera poco rentable. Las trampas de dividendos tienen varias características comunes. Suelen pagar dividendos elevados y estables, normalmente por encima del 5%, lo que atrae a los inversores. Sin embargo, el precio de la acción baja a largo plazo porque la empresa no tiene potencial de crecimiento. La empresa tiene dificultades para generar suficiente flujo de caja para cumplir sus objetivos empresariales. Paga dividendos con cargo a sus reservas o pide prestado. La posición financiera de la empresa se ve socavada y los elevados dividendos no son sostenibles a largo plazo.

La dirección no tiene una estrategia clara para mejorar la situación y hacer crecer la empresa.

Por lo tanto, es importante que los inversores detecten de antemano las trampas de dividendos estudiando la salud financiera y las perspectivas de crecimiento de la empresa, y no limitándose a vigilar el importe de los dividendos pagados. De lo contrario, corren el riesgo de perder tanto la revalorización futura como su inversión en dividendos si la empresa quiebra.

Ares Capital $ARCC

Ares Capital, la mayor BDC (empresa de desarrollo empresarial) por capitalización bursátil, ofrece ahora atractivos dividendos que alcanzan casi el 10,6%. Como BDC, Ares no está gravada con impuestos sobre la renta mientras devuelva al menos el 90% de sus beneficios a los accionistas. El alto rendimiento refleja la preocupación de los inversores por un impago masivo debido a la rápida subida de los tipos de interés.

Una BDC, o Business Development Company, es un tipo de sociedad de inversión especializada en proporcionar financiación y asesoramiento a pequeñas y medianas empresas. Están registradas en la SEC en virtud de la Ley de Sociedades de Inversión de 1980. Proporcionan dinero en forma de préstamos, créditos o acciones a pequeñas y medianas empresas que, de otro modo, no tendrían acceso al capital. Suelen centrarse en un sector o región específicos. Suelen tener más de 100 clientes en cartera, lo que les permite diversificar mejor el riesgo. Están obligadas a repartir al menos el 90% de sus beneficios a los accionistas en forma de dividendos debido a su estatuto fiscal especial. Representan una interesante oportunidad para que los inversores inviertan en pequeñas empresas y reciban regularmente flujos de caja en forma de elevados dividendos. Sin embargo, suelen ser de mayor riesgo que las sociedades de inversión tradicionales.

Ares Capital suele conceder préstamos a empresas medianas que deberían tener una calificación inferior al grado de inversión. Estas empresas necesitadas de capital acceden a tipos de interés relativamente altos. Más de cuatro quintas partes de sus pasivos son de tipo variable, lo que significa que los rendimientos de la empresa aumentarán considerablemente a menos que se produzca un impago extremo.

Innovative Industrial Properties $IIPR

Innovative Industrial Properties se clasifica como un REIT contrarian. Es una empresa que arrienda inmuebles a empresas estadounidenses de cultivo de cannabis. Pero sus acciones han bajado un 37% en seis meses.

Sin embargo, IIPR también tiene sus méritos. Los analistas creen que incluso en términos de crecimiento puede rebotar desde el fondo de una manera significativa. El dividendo del REIT es otro punto fuerte de la empresa, que actualmente se sitúa cerca del 10,6%. El pago de dividendos también ha aumentado alrededor de un 70% en los últimos 3 años. El reto para IIPR sigue siendo el difícil entorno de la industria del cannabis. El exceso de oferta de cannabis está obstaculizando el crecimiento de los arrendatarios y causando problemas financieros a algunos. Sin embargo, una vez que se resuelva el desequilibrio entre la oferta y la demanda, IIP y sus inquilinos podrían fortalecerse.

Medical Properties Trust $MPW

Si busca valores con rendimientos extremadamente altos, considere Medical Properties Trust, un REIT especializado en hospitales.

Medical Properties Trust es un fondo de inversión inmobiliaria en hospitales. MPW posee y gestiona propiedades sanitarias,principalmente hospitales e instalaciones médicas especializadas en todo Estados Unidos.

Alquila estas instalaciones a operadores hospitalarios y otros proveedores sanitarios. Debido a su condición de REIT con ventajas fiscales, distribuye de nuevo al menos el 90% de sus beneficios a los inversores en forma de dividendos, ofreciendo una alta rentabilidad por dividendo. El riesgo operativo es la evolución de los alquileres de los mayores inquilinos, que son los proveedores de asistencia sanitaria. Lo que se ha puesto de manifiesto este año. El modelo principal es ofrecer propiedades en arrendamientos a largo plazo y cobrar alquileres estables.

Actualmente ofrece un dividendo superior al 13,9% en relación con el precio actual de la acción. Una de las razones de su elevada rentabilidad es la caída de la cotización. Han bajado casi un 35% en seis meses y cerca de un 53% en 2022. Sin embargo, algunos analistas esperan un rebote desde el fondo.

Las perspectivas para los hospitales están mejorando en general. MPT cree que recuperará la mayor parte del dinero que el inquilino clave Prospect Medical dejó de pagar este año. Es posible que lo peor haya pasado para el atribulado REIT. Pero hay bastante diferencia de opiniones sobre el valor, y ambos bandos son bastante radicales, y toda la empresa se ha vuelto bastante controvertida. Pero también hay que tener cuidado con la sostenibilidad del dividendo: un Payout del 171% no presagia nada bueno.

PennantPark Floating Rate Capital $PFLT

Hemos tenido BDCs antes. La siguiente es PennantPark Floating Rate Capital, que ofrece una rentabilidad superior al 10,92% a precios recientes y un cómodo pago mensual.

Al igual que Ares Capital, se centra en empresas medianas con una capacidad demostrada para generar efectivo, además de limitar sus inversiones a empresas con respaldo de capital privado. En el último año, la Fed ha subido los tipos drásticamente... Y todos los prestatarios de la cartera de PennantPark se ven amenazados por la subida de los tipos, aunque sólo tres empresas están en dificultades, lo que representa sólo el 0,6% de toda la cartera.

A pesar de la subida de los tipos, la morosidad ha podido disminuir en 2022. Mientras que a finales de 2021 las empresas en dificultades representaban el 2,5% de la cartera, ahora son sólo una pequeña minoría. PennantPark aumentó recientemente los dividendos en medio céntimo, hasta 0,10 dólares por acción, por lo que los inversores pueden esperar nuevos incrementos. Con la reducción de la morosidad y el crecimiento de los beneficios en 2022, la empresa podría complacer a los inversores con otro aumento de los dividendos.

Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras $PBR

Petrobras es la mayor empresa energética de América Latina y una de las mayores del mundo. Petrobras y sus filiales prestan una amplia gama de servicios petroleros.

La actividad principal de Petrobras es la producción y procesamiento de petróleo y gas natural en Brasil, junto con el refinado, la producción petroquímica, los biocombustibles y la generación de energía. Sus activos clave incluyen yacimientos en la plataforma brasileña con enormes reservas de petróleo y gas.

En la actualidad, Petrobras produce más de 2 millones de barriles de petróleo al día. Brasil es el Estado propietario de más de la mitad de las acciones en circulación de Petrobras, lo que complica la toma de decisiones estratégicas de la empresa. Recientemente, Petrobras se ha enfrentado a presiones sobre los precios, recortes de producción y polémicas en torno a la corrupción.

El dividendo aquí se acerca al 50% o más. Pero se trata de una oscilación extraordinaria. El valor normal es entonces un 11%-15% redondo, lo que sigue siendo absolutamente demencial. Pero es importante que los inversores recuerden que se trata de una inversión muy arriesgada debido al riesgo geopolítico y que el dividendo no es sostenible de esta forma.

¿Y usted? ¿Tiene algún favorito? ¿Cuál es la cantidad máxima de dividendos que considera segura?

Descargo de responsabilidad: Esto no es en absoluto una recomendación de inversión. Invertir en los mercados financieros es arriesgado y cada uno debe invertir en función de sus propias decisiones. Yo sólo soy un aficionado que comparte sus opiniones.