Un conocido veterano de las finanzas e inversor teme que la salvaje situación del mercado a largo plazo provoque un superchoque que podría enviar un conocido índice a la mitad de su valor y causar un tremendo dolor a los inversores. ¿En qué se basa?

¿Quién es Jeremy Grantham?

Jeremy Grantham es un inversor británico-estadounidense y fundador de GMO (Grantham, Mayo & van Otterloo), una empresa de inversión especializada en acciones y bonos. Es conocido por sus predicciones pesimistas sobre los mercados y la economía mundial. Grantham nació en Inglaterra y estudió matemáticas en la Universidad de Sheffield y economía de gestión en la Universidad de Harvard. Después trabajó en varias empresas de inversión antes de fundar su propia empresa, GMO, en 1977.

Grantham es famoso por su visión a largo plazo de los mercados y sus predicciones sobre posibles burbujas y crisis. En 2000, predijo que la burbuja del mercado tecnológico estallaría pronto, y así fue. En 2007 advirtió de una crisis financiera global y de sus consecuencias para la economía mundial. Grantham también es conocido por su interés en la conservación y el medio ambiente. En 2011, fundó el Instituto de Investigación Grantham sobre Cambio Climático y Medio Ambiente en la London School of Economics, que se centra en la investigación sobre el cambio climático y sus efectos en la economía. En 2018, Grantham fue incluido en la lista de las 100 personas más influyentes del mundo de la revista Time.

Pero eso no es relevante ahora. Lo que importa es que el hombre capaz de predecir burbujas vuelve a alertar.

Jeremy Grantham afirma que el estallido de lo que él llama la Burbuja de Todo podría provocar una caída de hasta el 50% del índice S&P 500 y sumir a la economía estadounidense en una dolorosa recesión.

Según Grantham, los precios de las acciones, los bonos, los inmuebles, el arte y otras inversiones han subido a niveles insostenibles durante la pandemia. La burbuja actual es desorbitada en comparación con las anteriores, superando en tamaño tanto a la de las puntocom como a la de 2008, según Grantham.

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"Tengan en cuenta que no estoy hablando de un declive leve como en 2000", continuó Grantham, prediciendo que el bearmarket podría persistir hasta bien entrado el próximo año. Señaló que la quiebra de las puntocom sólo provocó una leve recesión, pero aun así, el índice Nasdaq cayó un 82% en ese periodo y el índice S&P 500 redujo su valor a la mitad. El experto en burbujas predijo que, si EE.UU. tiene suerte, el índice S&P 500 podría caer un 24% hasta un nivel de unos 3.000 puntos. Si los acontecimientos van mal, el índice de referencia podría caer por debajo de su mínimo pandémico hasta unos 2.000 puntos, advirtió.

Según Grantham, una recesión es inevitable cuando estalla una superburbuja, y el posterior declive es aún peor cuando el frenesí especulativo afecta a múltiples clases de activos. También considera un problema la actual crisis bancaria y señaló que los mercados crediticios estadounidenses pueden sufrir presiones debido a los elevados niveles de deuda y al aumento de los tipos de interés. Esto, dijo, podría exacerbar los efectos del estallido de la burbuja del mercado de activos.

Por otra parte, al igual que Michael Burry, Grantham sigue advirtiendo y esperando que su predicción se haga realidad. Ya habló de la superburbuja hace seis meses.

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Descargo de responsabilidad: Esto no es en modo alguno una recomendación de inversión. Invertir en los mercados financieros es arriesgado y cada cual debe invertir en función de sus propias decisiones. Sólo soy un aficionado que comparte sus opiniones.