Michael Burry es sin duda una de las figuras más famosas de Wall Street. Fue la voz más fuerte que predijo el gigantesco crash de 2008. Y ganó una fortuna increíble. Incluso hay una película sobre su viaje y predicción llamada "The Big Short", que supongo que todo el mundo aquí conoce. La película le valió una gran popularidad y sus opiniones empezaron a tener más peso, especialmente entre los minoristas. Y ahora vuelve a atormentarnos con sus predicciones. ¿Tendrá éxito?

El nombre de Michael Burry adquirió notoriedad sobre todo después de su gran predicción en 2008. La película que se hizo sobre el suceso le ayudó después fuera de Wall Street. Tanto el público como los expertos siguen devorando sus declaraciones y predicciones sobre el comportamiento del mercado, que encuentra principalmente en los números. Sin embargo, sus fans (y sobre todo sus detractores) empiezan a pensar que sólo se beneficia de su nombre y de su único éxito, que fue, por supuesto, el de 2008. No quiero disminuir en lo más mínimo las cualidades y la experiencia de Michael Burry; después de todo, ha ganado enormes millones de dólares con sus predicciones, lo que es un testimonio de sus conocimientos.

No obstante, me tomaré la libertad de hacer un recorrido por sus predicciones sobre el próximo gran choque, que ha publicado en los últimos años. ¿Verá su supercrash - o MOAC (Mother of all crashes) como él llama a tal fenómeno?

La historia de las predicciones de Burry

2008

Vayamos en orden históricamente. Así, debemos empezar principalmente con su predicción del llamado "crash del mercado inmobiliario". Es decir, la gran crisis hipotecaria de alrededor de 2008. Como ya he insinuado (y como todos sabemos), esta predicción le hizo ganar una gran fortuna y le lanzó a la fama como un brillante adivino que vio algo que otros pasaron por alto deliberadamente o por error. Se dice que la cantidad exacta es desconocida, pero las estimaciones en Internet coinciden en 200-400 millones de dólares, con otros 700 millones para los clientes de su fondo. Es decir, para los que no pensaron que estaba loco y no sacaron su dinero.

Aquí Burry explica su proceso de pensamiento durante la crisis.

https://www.youtube.com/watch?v=mjt0cQrHwRw&t=209s

2015

Vayamos un poco al pasado reciente. Michael Burry se ha convertido en un nombre conocido y sus opiniones son devoradas por millones de personas en los medios de comunicación. Aunque a veces es un poco difícil descifrar lo que realmente quería decir con sus publicaciones, especialmente en Twitter.

El nombre de Burry inunda los textos de los periódicos económicos y las páginas web. He encontrado este artículo de 2015, por ejemplo, cuyo título lo dice todo: El adivino de la crisis inmobiliaria ve "terribles tensiones" en la economía

Michael Burry, inmortalizado en "The Big Short", se mostró terriblemente optimista sobre las perspectivas económicas de Estados Unidos en una reciente entrevista.

Es decir, un artículo que muestra que Burry no está del todo entusiasmado con el estado de la economía estadounidense. Así que esperaba más problemas grandes para la economía, pero no se materializaron. Es cierto, sin embargo, que menciona, por ejemplo, el dinero fácil de la Fed, que luego resultó ser un problema relativamente grande. Pero eso es lo que vio un número importante de expertos.

2017

Michael Burry predice una inminente caída de la bolsa

Ese es el título de un artículo de 2017. De inmediato, el primer párrafo parece bastante drástico.

Las predicciones de Michael Burry para 2017 son bastante desagradables. Desgraciadamente, también pueden tener razón, porque los acontecimientos mundiales parecen ir exactamente en la dirección que Burry espera. Burry, que dirige Scion Asset Management, LLC, dice que pronto podemos esperar un colapso financiero global y la tercera guerra mundial.

Todavía no hemos visto un colapso económico global ni la tercera guerra mundial. Aunque, con una inclinación del ojo, se podría decir que lo predijo con cinco años de antelación. Este año, puede que estemos muy lejos de ello. Pero no creo que pensara en la situación en la que estamos ahora cuando hizo esa predicción.

Pero el nexo de unión de la mayoría de sus predicciones son unos pocos puntos que tuvieron sentido en el pasado y que lo siguen teniendo hoy. Por ejemplo, que, según sus palabras, los mercados están creciendo de forma totalmente "insensata". No están creciendo como la lógica y los indicadores sugieren que deberían hacerlo. Es que llevan tanto tiempo creciendo que casi parece que "no es un error, es una característica". Por supuesto, sólo el tiempo lo dirá.

2019

Michael Burry, de "The Big Short", dice haber encontrado la próxima burbuja del mercado

¿Qué ha encontrado Burry esta vez? ¿Una burbuja? Como si hubiera escuchado eso antes...

Las inversiones pasivas, como los fondos indexados y los fondos cotizados, están inflando los precios de las acciones y los bonos de forma similar a como lo hicieron las obligaciones de deuda colateralizada con las hipotecas de alto riesgo hace más de 10 años, dijo Burry a Bloomberg News en un correo electrónico. Cuando las entradas masivas en vehículos pasivos se reviertan, "será feo", dijo.

Por eso, en este caso, señala al comercio minorista como el culpable del próximo choque, al invertir imprudentemente en vehículos pasivos que impulsan el crecimiento de todo. Continúa:

"Como la mayoría de las burbujas, cuanto más dure, peor será la caída". dijo Burry. "Esto se parece mucho a la burbuja de los CDOs respaldados por activos sintéticos antes de la Gran Crisis Financiera, en el sentido de que la fijación de precios en ese mercado no se hizo mediante un análisis fundamental a nivel de valores, sino mediante flujos masivos de capital basados en modelos de riesgo aprobados por el Nobel que resultaron ser falsos."

Una vez más, compara la caída que se avecina con la de 2008.

2021

Covid ha exagerado más o menos, la economía empieza a recuperarse y Burry sale con la advertencia de que lo peor está por llegar. Pues bien, una vez más ha fracasado por completo. El inversor de 'Big Short' hace una advertencia nefasta para la economía, comparando el estado del mercado de valores con el de antes de 1929 y el de las puntocom

2022

Es comprensible que la situación desde principios de este año juegue a favor de Burry, ya que parece que la crisis ha llegado de verdad. El inversor de 'Big Short' Michael Burry advierte que las acciones se desplomarán y que las subidas no durarán. He aquí un resumen de sus últimos tuits y lo que significan.

Es un hecho que Burry advirtió de esta caída ya en el verano del año pasado. Lo llamó su icónico MOAC - la madre de todos los choques. En efecto, luego vino uno de los descalabros más brutales de los últimos años. Como si eso no fuera suficiente para Burry. Lleva toda la primavera y los últimos meses presionando, afirmando que lo peor está por llegar. Pero no puede quitar el hecho de que esta vez puede haber acertado.

En ningún caso estoy diciendo que considere a Burry (como a mucha gente) un agorero loco. A veces puede parecer que cuando alguien sigue prediciendo una crisis, tarde o temprano va a acertar. Pero sus predicciones suelen basarse en argumentos y números realmente buenos que pueden indicar una caída. Pero tal vez se perciba un poco mal la comunicación de Burry, que puede llegar a parecer un "choca aquí, choca allá, algún día lo haré bien".

Sin duda, recomiendo seguir su feed de Twitter, que con un poco de paciencia puede proporcionar a los lectores algunas ideas e información realmente interesantes. Sólo hay que tomarlo con un grano de sal.

https://mobile.twitter.com/michaeljburry

Por supuesto, borra sus tuits, por lo que otras cuentas que siguen sus actos sirven de archivo:

https://twitter.com/burryarchive

Por último, añadiré un bonito vídeo explicativo que describe la actuación de Burry durante los años de la crisis hipotecaria.

https://www.youtube.com/watch?v=qL-CZWc3RME

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Descargo de responsabilidad: Esto no es en ningún caso una recomendación de inversión. Esto es puramente mi resumen y análisis basado en datos de internet y algunos otros análisis. Invertir en los mercados financieros es arriesgado y cada uno debe invertir en función de sus propias decisiones. Sólo soy un aficionado que comparte sus opiniones.