4 nejlevnější ETF na americký trh
Indexové investování letos slaví 50 let a souboj o nejnižší poplatek se za tu dobu dostal na pouhé setiny procenta. Největší fondy na americké akcie si dnes za správu 10 000 dolarů účtují 2 až 3 dolary ročně. Nejlevnější ETF ale nejsou tak zaměnitelná, jak se na první pohled zdá. Liší se sledovaným indexem, likviditou, historií i tím, zda si je český investor vůbec může koupit. Kde se skrývají náklady, které v poplatku nevidíte, a na co si dát pozor?
Klíčové body
Nejlevnější ETF stojí jen 2 až 3 dolary ročně na každých 10 000 dolarů. Při tak nízkých poplatcích ale začínají rozhodovat úplně jiné náklady.
Rozdíl mezi 0,02 % a 0,03 % může být prakticky nepodstatný. Levnější fond totiž nemusí index kopírovat přesněji ani přinést vyšší výnos.
500 firem, nebo více než 2 000? Za stejný poplatek lze koupit dvě odlišné sázky na budoucnost amerického trhu.
Srovnávače ETF mohou ukazovat výrazně zkreslené výsledky. Historie některých fondů totiž není tak srovnatelná, jak na první pohled vypadá.
Pro českého investora přichází největší háček až na konci. Čtyři extrémně levné fondy totiž většina evropských retailových investorů přímo koupit nemůže. Jaké jsou alternativy?
Když 31. srpna 1976 vznikl první indexový fond pro drobné investory, část Wall Street ho považovala za pošetilost. Kdo by se spokojil s průměrem trhu?
Dnes, tedy o 50 let později je pasivní investování nejsilnějším proudem celého odvětví. Americká ETF podle dat ETFGI přilákala za prvních 7 měsíců roku 2026 rekordních 1,23 bilionu dolarů čistých přílivů a srpen dalších zhruba 180 miliard. S objemem peněz roste i tlak na cenu. Nejlevnější fondy na americké akcie si dnes účtují 0,02 až 0,03 % ročně.
Nákladovost fondu (expense ratio, v Evropě označovaná jako TER) je jediná položka, kterou má investor jistou. Výnos nikdo nezaručí, poplatek se strhává každý rok z celého vašeho majetku. Jakmile ale poplatky klesnou do setin procenta, začnou o konečném výsledku rozhodovat jiné věci: jaký index fond sleduje, jak přesně ho kopíruje, jak je likvidní a zda je pro konkrétního investora vůbec dostupný.
Tržní prostředí tomu dodává na váze. Index S&P 500 se drží zhruba 2 % pod historickým maximem, fondy na něj vykazují poměr ceny k ziskům kolem 26 až 27 a výnosy dlouhých amerických dluhopisů vystoupaly na nejvyšší úrovně za zhruba 20 let. Při takovém ocenění dává smysl hlídat si každou položku, kterou lze ovlivnit. Tato analýza srovnává 4 fondy z nejlevnější cenové hladiny amerického trhu, 2 na index S&P 500 a 2 na celý americký akciový trh.