Słupy energetyczne, wieże 5G i nawadnianie pól: defensywny compounder w świecie hype’u na AI

Na rynku akcji jest wiele "historii AI", ale niewiele firm, które bezpośrednio opierają się na infrastrukturze fizycznej - energii, telekomunikacji i żywności - a jednocześnie utrzymują dwucyfrowe zwroty z kapitału przy niskim zadłużeniu. Ta firma produkuje rzeczy, bez których współczesny świat by się zawalił: słupy wysokiego napięcia, konstrukcje wsporcze dla transmisji i 5G, oświetlenie dróg i miast, powłoki ochronne przed korozją oraz nawadnianie obrotowe, które utrzymuje plony w suchych regionach. Przychody znormalizowały się do około 4,1 mld USD po wzroście o około 24%, marże brutto utrzymują się nieco powyżej 30%, marże operacyjne powyżej 10%, a firma prawie podwoiła zysk operacyjny i dochód netto w ciągu ostatniego roku przy praktycznie zerowej dźwigni finansowej.

Jednocześnie zarząd przedstawia dość jasny obraz: długoterminowy wzrost w sektorze infrastruktury i rolnictwa, zaległości w wysokości ponad 1,25 mld USD w segmencie usług użyteczności publicznej oraz cele na 2026 r.,…