Wzrost przychodów, wysokie marże i zerowe zadłużenie. Przeoczona szansa w oprogramowaniu?
Niewiele firm technologicznych może jednocześnie rosnąć w dwucyfrowym tempie, utrzymywać marże brutto powyżej 70% i generować dodatnie wolne przepływy pieniężne. Dodając do tego niemal zerowe zadłużenie i wycenę wielokrotnie niższą od dużych konkurentów, zaczyna wyłaniać się historia inwestycyjna, która nie powinna umknąć uwadze.
Najważniejsze punkty analizy
Przychody i ARR rosną w stałym dwucyfrowym tempie.
Marża brutto na poziomie 75% potwierdza silną skalowalność biznesu.
Spółka generuje już dodatnie wolne przepływy pieniężne.
Zadłużenie jest praktycznie zerowe, a gotówka przewyższa zobowiązania.
Wycena (EV/S ~4,5x) jest zauważalnie niższa niż w przypadku uznanych konkurentów z branży oprogramowania.
Profil spółki
Za tą historią stoi Amplitude $AMPL - amerykańska firma programistyczna założona w 2012 roku w San Francisco. Firma specjalizuje się w analityce produktów cyfrowych, tj. śledzeniu i ocenie zachowań użytkowników w aplikacjach mobilnych i środowiskach internetowych. Jej platforma…