En el mundo actual, en el que las amenazas a la seguridad son cada vez mayores, las tecnologías avanzadas de defensa se están convirtiendo en una herramienta esencial para garantizar la seguridad nacional. Los sistemas autónomos, la ciberseguridad y las comunicaciones por satélite constituyen la base de la defensa militar y civil moderna.

En los últimos años, algunas de estas empresas han experimentado un crecimiento significativo, no sólo en ingresos, sino también en el número de contratos importantes con organizaciones gubernamentales. Los sistemas autónomos, como los drones, se están convirtiendo en una parte cada vez más común de las operaciones militares, ya que su capacidad para minimizar los riesgos para los operadores humanos y garantizar un despliegue rápido en el campo de batalla está cambiando la faz de la guerra moderna. A medida que crece la demanda de estas tecnologías, se vuelven atractivas no sólo en términos de avances tecnológicos, sino también de oportunidades de inversión.

Presentación de la empresa

Kratos Defense & Security Solutions $KTOS es una empresa estadounidense especializada en tecnologías de defensa y sistemas de seguridad. La empresa tiene su sede en San Diego y sus actividades se centran principalmente en proporcionar soluciones avanzadas de seguridad nacional para Estados Unidos. Kratos participa en el desarrollo y la producción de sistemas aéreos no tripulados, tecnologías de comunicación por satélite, ciberseguridad y guerra electrónica. Sus clientes proceden principalmente del gobierno estadounidense, en particular del Departamento de Defensa y otras agencias federales.

La historia de la empresa se remonta a 1994, cuando se fundó como Wireless Facilities Inc, centrándose inicialmente en los servicios de telecomunicaciones. En 2007, pasó a llamarse Kratos Defense & Security Solutions para centrarse en la industria de defensa y los servicios tecnológicos relacionados con la seguridad nacional. Este cambio de modelo de negocio ha supuesto un importante crecimiento para la empresa, debido principalmente a la creciente demanda de tecnologías militares avanzadas frente a las amenazas globalizadas y los ciberataques.

Uno de los productos clave de Kratos son los vehículos aéreos no tripulados (drones), que la empresa desarrolla tanto con fines de combate como de entrenamiento. Entre ellos se encuentra la serie de drones Valkyrie, de gran autonomía y capaces de operar en entornos de conflicto de alta intensidad. Estos sistemas no tripulados son una tecnología clave para futuras guerras, en las que Kratos compite con otras empresas por contratos para proyectos militares de alto valor añadido.

Kratos opera principalmente en Estados Unidos, pero sus productos se demandan en todo el mundo. La empresa también opera en el sector de las comunicaciones por satélite, proporcionando soluciones avanzadas a clientes gubernamentales y comerciales. Al gestionar y explotar sus propios sistemas de satélites, Kratos puede ofrecer una amplia gama de servicios, desde plataformas de comunicaciones seguras hasta sistemas de vigilancia.

También destaca su implicación en ciberseguridad, donde desarrolla herramientas y tecnologías para proteger infraestructuras críticas y datos sensibles frente a posibles amenazas. La combinación de tecnología militar y ciberseguridad es una gran ventaja para Kratos, ya que ambas áreas se cruzan a menudo en el entorno de seguridad moderno.

Durante su mandato, la empresa ha realizado varias adquisiciones clave que han reforzado significativamente su posición en el mercado. Por ejemplo, en 2011, Kratos adquirió Integral Systems, una empresa especializada en comunicaciones por satélite y sistemas de control terrestre. Esta adquisición fue un paso importante en la expansión de Kratos hacia la tecnología espacial.

Kratos también presume de varios éxitos en la obtención de contratos del Gobierno estadounidense. Gracias a sus avanzadas tecnologías y a sus adquisiciones estratégicas, la empresa ha conseguido numerosos contratos importantes para el desarrollo de sistemas no tripulados, herramientas de ciberseguridad y tecnologías de comunicaciones.

Curiosamente, Kratos está invirtiendo en el desarrollo de tecnologías capaces de operar de forma autónoma, lo que representa el futuro de la guerra moderna. Estas tecnologías no sólo reducen el riesgo para los operadores humanos, sino que también permiten un despliegue más rápido y eficaz en las operaciones de combate.

Una serie de contratos interesantes

El 17 de septiembre de 2024, Kratos Defense & Security Solutions, Inc. anunció que las Fuerzas Aéreas estadounidenses le habían adjudicado un contrato por valor de 79,87 millones de dólares. El pedido incluye 60 drones BQM-167A que servirán como blancos aéreos, así como kits de misión, consumibles y datos técnicos.

El contrato forma parte de un acuerdo de cinco años. Se trata del mayor pedido individual de estos drones en el Centro de Gestión del Ciclo de Vida de la Fuerza Aérea en Eglin, Florida. Los drones BQM-167A simulan amenazas avanzadas y se utilizan para probar y entrenar sistemas de armas.

A continuación, el 14 de octubre de 2024, se adjudicó a Kratos Defense & Security Solutions un contrato por un valor aproximado de 45 millones de dólares para un nuevo sistema de satélites. El trabajo relacionado con este contrato se realizará en las instalaciones de ingeniería, fabricación e integración seguras de Kratos. El cliente y los detalles del contrato no se están revelando debido a la competencia y otros factores de seguridad.

El 16 de septiembre de 2024, Kratos Defense & Security Solutions recibió un contrato de Thaicom para suministrar un sistema terrestre completo para el satélite Thaicom-10. Kratos proporcionará un centro de operaciones de satélites que permitirá a Thaicom gestionar el satélite, planificar sus recursos y coordinar la configuración de la carga útil del satélite. Los términos del acuerdo no han sido revelados. El satélite Thaicom-10, fabricado por Airbus, es el primer satélite reconfigurable para el operador regional Thaicom.

- En los últimos tiempos, la empresa ha obtenido numerosos contratos nuevos y varios éxitos propios. Para más detalles, le remitimos al sitio web de la empresa, donde se desglosan los artículos individuales - Sitio web de Kratos.

¿Cómo fue el último trimestre de la empresa?

Kratos Defence & Security Solutions, Inc. informó de sus resultados para el segundo trimestre de 2024, que mostraron un crecimiento de los ingresos del 16,8%, con Los ingresos totales ascendieron a 300,1 millones de dólares, lo que supone un aumento de 43,2 millones en comparación con el mismo periodo de 2023. Este crecimiento fue impulsado principalmente por un crecimiento orgánico del 61,8% en el segmento de Sistemas No Tripulados y un aumento del 4,6% en el segmento de Soluciones Gubernamentales (KGS). Debido a la adquisición de Sierra Technical Services, las ventas en el segmento de Sistemas No Tripulados también aumentaron, contribuyendo al crecimiento de las ventas.

Los resultados del segundo trimestre de 2024 incluyeron un beneficio neto de 7,9 millones de dólares, una mejora en comparación con la pérdida de 2,7 millones de dólares del segundo trimestre de 2023. El beneficio neto por acción fue de 0,05 dólares, una mejora significativa frente a la pérdida de 0,02 dólares por acción en el mismo periodo del año anterior. El BPA ajustado subió a 0,14 dólares desde los 0,09 de 2023.

Kratos también informó de un fuerte crecimiento en su negocio de sistemas no tripulados, donde las ventas aumentaron un 64,7% hasta 85,8 millones de dólares, con un crecimiento impulsado principalmente por la producción nacional de drones de puntería y algunos envíos internacionales. El segmento de sistemas no tripulados también experimentó una mejora significativa de la rentabilidad, con un beneficio operativo que aumentó hasta los 3,6 millones de dólares desde los 1,2 millones del segundo trimestre de 2023.

En el segmento de Soluciones Gubernamentales (KGS), los ingresos aumentaron un 4,6% hasta 214,3 millones de dólares, reflejando un sólido crecimiento orgánico en áreas como Tecnologías de Turbina, Productos de Microondas y C5ISR. Este crecimiento contribuyó a un mayor beneficio operativo y EBITDA en comparación con 2023.

Kratos también experimentó un fuerte crecimiento de los pedidos, con un total de pedidos que alcanzó los 334,1 millones de dólares en el segundo trimestre de 2024. Este crecimiento también se vio respaldado por un valor récord de la cartera, que alcanzó los 12.000 millones de dólares, lo que indica fuertes oportunidades de crecimiento futuro para la empresa.

El presidente y consejero delegado de Kratos, Eric DeMarco, subrayó que la empresa sigue creciendo y mejorando su rentabilidad. Un crecimiento del EBITDA de aproximadamente el 38,4% en el segundo trimestre y del 44,8% en la primera mitad del año demuestra el éxito de la estrategia de la empresa. Kratos también sigue realizando importantes inversiones en infraestructura, investigación y desarrollo para apoyar las crecientes necesidades de seguridad nacional de Estados Unidos.

Resultados recientes

Métricas clave

El ratio PER (367,71) es muy elevado, lo que indica que el mercado valora la empresa de forma muy optimista, aunque este ratio suele ser un indicador de que la acción está sobrevalorada en comparación con la media del sector. Por otra parte, el ratio P/B (2,93) se sitúa en el rango normal para las empresas tecnológicas, lo que indica cierto valor de los activos de la empresa en relación con su precio de mercado. El ratio P/S (3,44) sugiere que Kratos tiene una valoración de mercado relativamente alta en relación con los beneficios.

El ratio D/E (0,15) es muy favorable, lo que indica el bajo apalancamiento de la empresa y su sólida estructura de capital. Este ratio es significativamente inferior a la media del sector, lo que da a la empresa flexibilidad para financiar proyectos adicionales o expansiones. El D/C (0,13) confirma además el enfoque conservador del endeudamiento, que es beneficioso para reducir el riesgo.

El ROA (0,52%) y el ROE (0,88%) son relativamente bajos, lo que indica que la empresa genera una rentabilidad limitada sobre activos y fondos propios. Sin embargo, dada la creciente orientación tecnológica de la empresa y su elevada inversión en desarrollo, se espera que estos ratios mejoren en el futuro. También hay que señalar que, a pesar del aumento de los beneficios y las ventas, la empresa opera en un sector en el que los costes de explotación son relativamente elevados + debe y tiene que invertir regularmente.

Expectativas de los analistas

El precio objetivo medio es de 27,00 $, con una predicción alta de 35,00 $ y una predicción baja de 24,00 $. El precio objetivo medio representa un cambio del 4,90% desde el último precio de 25,74 $.

⚠ ¡Invierta con responsabilidad!

La información contenida en este artículo tiene únicamente fines educativos y no sirve como recomendación de inversión. Los autores presentan únicamente los hechos que conocen y no extraen conclusiones ni hacen recomendaciones al lector.

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