Los inversores que busquen ingresos regulares por dividendos apreciarán esta empresa del sector energético. La empresa analizada hoy se centra en la distribución sostenible de beneficios y en una política de dividendos a largo plazo. Con un reparto bianual y una sólida rentabilidad, ofrece una oportunidad atractiva para quienes prefieren ingresos estables. Además, la empresa se beneficia de su papel clave en infraestructuras energéticas en dos continentes, lo que la hace resistente a las fluctuaciones del mercado y respalda el crecimiento de los dividendos en el futuro.

Con su crecimiento estable y su estrategia de dividendos a largo plazo, la empresa se ha consolidado como una opción fiable para los inversores que buscan ingresos regulares. El historial de pago de dividendos se remonta a 2005 y el pago periódico semestral garantiza una rentabilidad atractiva.

Presentación de la empresa

National Grid $NGG es una importante empresa de infraestructuras energéticas especializada en la explotación y el mantenimiento de servicios públicos de electricidad y gas. La empresa se dedica principalmente a la distribución de electricidad y gas natural y opera sobre todo en el Reino Unido y Estados Unidos. Es una empresa clave que desempeña un papel importante en la transmisión de energía a larga distancia, garantizando que la electricidad y el gas se transmitan de forma eficiente y segura a hogares y empresas.

La historia de National Grid se remonta a 1990, cuando se creó en el marco de la privatización del sector energético británico. Aunque en un principio se dedicaba exclusivamente al transporte de electricidad, con el paso de los años ha ampliado su radio de acción al sector del gas mediante crecimiento orgánico y adquisiciones estratégicas. Una de las mayores adquisiciones se produjo en 2002, cuando National Grid se hizo con Lattice Group, la empresa matriz de British Gas, lo que la convirtió en uno de los principales actores del mercado británico del gas.

Curiosamente, National Grid también tiene una importante participación en las energías renovables. La empresa está invirtiendo en tecnologías que favorezcan la transición a energías más limpias, incluido el desarrollo de infraestructuras para conectar parques eólicos y otras fuentes renovables. Con ello, responde a las tendencias mundiales hacia la sostenibilidad y la reducción de la huella de carbono, cada vez más importantes para inversores y gobiernos de todo el mundo.

National Grid opera en dos mercados principales - en el Reino Unido, donde gestiona redes de transporte de electricidad y gas, y en Estados Unidos, concretamente en estados del noreste como Nueva York, Massachusetts y Rhode Island. Esta presencia internacional permite a la empresa diversificar su negocio y afrontar mejor los riesgos asociados a la regulación y los cambios del mercado.

La empresa se centra en inversiones en infraestructuras a largo plazo, lo que es importante para garantizar rendimientos estables y fiables. Uno de los principales productos de National Grid es la capacidad de transmisión de energía, que le permite suministrar electricidad y gas a los clientes finales. Aunque parezca un servicio invisible, su importancia para la economía es crucial: sin una transmisión estable de energía, la funcionalidad de toda la economía se vería comprometida.

En los últimos años, la empresa ha realizado varias adquisiciones importantes que han reforzado su posición en el mercado mundial. Además de la ya mencionada adquisición de Lattice Group, otra operación importante tuvo lugar en 2021, cuando National Grid compró Western Power Distribution, el mayor distribuidor de electricidad del Reino Unido. Esta adquisición tuvo una importancia estratégica, ya que reforzó la posición de National Grid en el mercado británico y permitió a la empresa responder mejor a la creciente demanda de energías renovables y redes inteligentes.

National Grid también está muy implicada en la investigación y el desarrollo en el ámbito de las redes inteligentes, que permiten una gestión más eficiente de los flujos de energía y una mejor integración de las energías renovables en la infraestructura existente. Las redes inteligentes son clave para el futuro del sector energético, ya que permiten una gestión más flexible y eficiente de la oferta y la demanda, algo cada vez más importante dado el crecimiento de las energías renovables y los sistemas descentralizados de generación de energía.

Dividendo

National Grid paga a sus accionistas una rentabilidad por dividendo actual del 5,25%, lo que la convierte en una inversión atractiva en comparación con la media del sector energético, que ronda el 3,37%. La empresa se centra a largo plazo en el pago estable de dividendos, un factor importante para los inversores que buscan ingresos regulares por dividendos.

National Grid es conocida no sólo por su posición estable en el mercado, sino también por su atractiva política de dividendos a largo plazo. La empresa paga dividendos regularmente dos veces al año y su historial de dividendos se remonta a 2005. En los últimos años, la empresa ha mantenido una distribución de dividendos constante, lo que constituye un factor importante para los inversores que buscan ingresos fiables y estables.

En 2024, National Grid anunció un dividendo de 2,49 dólares por acción, que se pagó el 19 de julio.

National Grid también ha mostrado un crecimiento de dividendos a largo plazo. En los últimos tres años, los dividendos anuales han crecido a una tasa media anual del 5,2%, mientras que en los últimos cinco años la tasa de crecimiento ha disminuido ligeramente hasta el 3,6% anual. Si miramos a un horizonte más largo, diez años, el crecimiento de los dividendos ha sido del 1,8% anual de media. Este crecimiento constante demuestra que la empresa está comprometida con un reparto de dividendos estable y un crecimiento a largo plazo del valor para sus accionistas.

La sostenibilidad de los dividendos es también un indicador importante para los inversores. Para ello, es útil vigilar la ratio de reparto, que mide qué parte de los beneficios de la empresa se paga a sus accionistas. En la actualidad, la ratio de reparto de National Grid es de 1,03, lo que puede indicar que el actual reparto de dividendos está al borde de la sostenibilidad. Esto significa que todos los beneficios se están pagando actualmente como dividendos, lo que puede no ser sostenible a largo plazo a menos que se produzca un crecimiento de la rentabilidad.

Sin embargo, desde el punto de vista de la rentabilidad, National Grid tiene una calificación de 7 sobre 10, lo que indica que la empresa tiene buenas perspectivas de rentabilidad. National Grid ha obtenido ingresos netos positivos todos los años durante la última década, lo que confirma su sólido rendimiento financiero y su capacidad para generar beneficios que respalden el pago de dividendos. Esta rentabilidad estable proporciona a la empresa una base sólida para futuros pagos de dividendos y crecimiento.

Las métricas de crecimiento de la empresa respaldan aún más la sostenibilidad del dividendo. National Grid ha experimentado un crecimiento de los ingresos de aproximadamente el 11,5% anual en los últimos tres años, lo que demuestra un sólido modelo de negocio. La empresa también muestra un crecimiento medio de los beneficios por acción (BPA) del 8,9% anual, otro indicador positivo para la sostenibilidad a largo plazo y el crecimiento potencial de los dividendos.

Perspectivas

Las perspectivas para 2025 son muy optimistas, ya que se espera que los beneficios por acción alcancen los 4,86 dólares, lo que representaría un crecimiento interanual del 6,2%. Del mismo modo, se espera que los ingresos de la empresa crezcan hasta los 17.690 millones de dólares, lo que representaría un crecimiento interanual del 4,6%. Esto indica el sólido potencial de crecimiento de la empresa en el próximo año.

Las inversiones estratégicas previstas por National Grid son otro factor importante que apoya el crecimiento de la empresa. De aquí a 2026, la empresa tiene previsto invertir más de 52.000 millones de dólares para desarrollar sus operaciones en el Reino Unido y Estados Unidos. Una parte significativa de esta inversión se destinará a proyectos de transmisión de energía, con 17 grandes proyectos terrestres y marinos en el Reino Unido que han sido aprobados por vía rápida por el regulador energético británico Ofgem. En Estados Unidos, National Grid tiene previsto invertir más de 4.000 millones de dólares para modernizar la red eléctrica, sobre todo en el estado de Nueva York.

La empresa también participa activamente en la reducción de emisiones y la sostenibilidad. National Grid se ha fijado objetivos ambiciosos, como lograr cero emisiones netas de gases de efecto invernadero en las áreas Scope 1 y 2 para 2050. Planea reducir las emisiones en un 50% para 2030 y en un 34% para 2026 en comparación con 2018/19. Otros objetivos incluyen lograr el 100% de uso de combustibles alternativos para la flota para 2030 y pasar a un 100% de electricidad renovable para autoconsumo. También tiene previsto aumentar la eficiencia energética de sus oficinas en un 20% para 2026.

Las acciones de National Grid han registrado un fuerte crecimiento en los últimos meses, con una subida del 23,4% en los últimos tres meses, muy por encima de la media del sector, que ha registrado un crecimiento de alrededor del 9,9%. Este crecimiento es el resultado de una perspectiva positiva de los beneficios futuros, el crecimiento de los ingresos y la importante inversión en infraestructuras.

Resultados de los últimos años

En los últimos doce meses (TTM) hasta el 31 de marzo de 2024, la empresa ha obtenido unos ingresos totales de 19.850 millones de libras. El coste de producción fue de 5.300 millones de libras, lo que se tradujo en un beneficio bruto de 14.550 millones de libras. Los costes de explotación alcanzaron los 9.090 millones de libras, con lo que el beneficio de explotación fue de 5.460 millones de libras. El beneficio antes de impuestos fue de 3.050 millones de libras, y el beneficio neto después de impuestos para los accionistas aumentó a 2.290 millones de libras. El beneficio por acción (BPA) fue de 2,85 £.

En 2023 los ingresos de la empresa fueron de 21.660 millones de libras. Los costes de producción ascendieron a 8.620 millones de libras, con un beneficio bruto de 13.040 millones. Los costes de explotación fueron de 8.150 millones de libras, lo que situó el beneficio de explotación en 4.880 millones. El beneficio antes de impuestos fue de 3.590 millones de libras, el beneficio neto para los accionistas fue de 7.800 millones de libras, con un beneficio por acción (BPA) de 9,75 libras.

En 2022 la empresa registró unas ventas de 18.450 millones de libras, con un coste de producción de 6.100 millones y un beneficio bruto de 12.350 millones. Los costes de explotación fueron de 7.980 millones de libras, con un beneficio de explotación de 4.370 millones. El beneficio antes de impuestos fue de 3.440 millones de libras y el beneficio neto para los accionistas de 2.350 millones, con un beneficio por acción (BPA) de 3,01 libras.

En 2021 la empresa alcanzó unas ventas de 13.670 millones de libras. El coste de producción fue de 4.260 millones de libras, con un beneficio bruto de 9.410 millones. Los costes de explotación fueron de 7.000 millones de libras, lo que dio lugar a un beneficio de explotación de 2.410 millones de libras. El beneficio antes de impuestos fue de 1.660 millones de libras y el beneficio neto para los accionistas de 1.640 millones de libras, con un BPA de 2,13 libras.

Métricas y ratios subyacentes frente a la media del sector 👇

Previsiones de los analistas

⚠ ¡Invierte con responsabilidad!

La información de este artículo tiene únicamente fines educativos y no sirve como recomendación de inversión. Los autores presentan únicamente los hechos que conocen y no extraen conclusiones ni hacen recomendaciones al lector.

Invertir puede ser arriesgado si se aborda de forma imprudente. Bulios no conoce su situación financiera y, por tanto, no da consejos ni recomendaciones específicas de ningún tipo. La selección de valores, la estrategia y la construcción de carteras es una cuestión individual, por lo que siempre debe informarse y realizar su propio análisis detallado antes de comprar un valor concreto.