Todo empezó con una idea sencilla: ofrecer servicios por tan solo cinco dólares. Hoy es una plataforma que pone en contacto a autónomos y clientes de más de 160 países, posibilitando proyectos complejos de diseño gráfico, programación e incluso inteligencia artificial. Con una innovación constante y una creciente demanda de servicios digitales, la empresa se está convirtiendo en un actor clave en el emergente entorno laboral en el que el trabajo autónomo y la tecnología están dando forma al futuro de los negocios.

Mientras que el enfoque inicial en servicios de bajo coste atrajo a las masas, la plataforma se centra ahora en la calidad y las ofertas premium. El gasto medio de los clientes está creciendo y el número de autónomos que ofrecen servicios especializados, incluidos los relacionados con la IA, se cuenta por miles. La combinación de creatividad humana y herramientas modernas aporta un enorme potencial tanto a las empresas como a los autónomos, que pueden utilizar esta plataforma para llegar a clientes globales y participar en proyectos que definen el futuro.

Presentación de la empresa

Fiverr $FVRR+1.7% es una plataforma global en línea que conecta a autónomos con clientes que buscan diversos servicios basados en proyectos. La empresa fue fundada en 2010 en Israel por una pareja de emprendedores, Michae Kaufman y Shaai Wininger. Su nombre, "Fiverr", proviene de la idea original de que todos los servicios debían ofrecerse por un precio fijo de 5 dólares, lo que atrajo a un gran número de clientes y proveedores de servicios. Con el tiempo, sin embargo, la plataforma ha ampliado su cartera, y hoy se pueden encontrar servicios en una gran variedad de rangos de precios, a menudo por cantidades muy superiores a los cinco dólares originales.

Fiverr se especializa en una amplia gama de servicios que incluyen diseño gráfico, marketing digital, redacción y traducción, programación, vídeo y animación, música y audio, y otras categorías. La plataforma actúa como un mercado digital donde los autónomos pueden ofrecer sus servicios a una clientela global. Esto significa que clientes de todo el mundo pueden encontrar expertos para diferentes tareas independientemente de las fronteras geográficas, lo que aumenta enormemente las oportunidades y el potencial para ambas partes.

Aunque Fiverr empezó como una pequeña startup en Israel, ahora opera en todo el mundo y es una de las principales plataformas para autónomos. La empresa tiene su sede en Tel Aviv, pero sus servicios están disponibles en todo el mundo, con una base de usuarios que incluye clientes y proveedores de servicios de más de 160 países.

A lo largo de su existencia, Fiverr ha realizado varias adquisiciones importantes que le han ayudado a ampliar su cartera de servicios y mejorar su infraestructura tecnológica. En 2019, Fiverr adquirió AND CO, una empresa que se centra en la facturación y la gestión de contratos para freelancers, lo que ayudó a la plataforma a ampliar su conjunto de herramientas para sus usuarios. En 2020, Fiverr adquirió ClearVoice, una plataforma centrada en el marketing de contenidos y la gestión de autónomos, lo que reforzó aún más la posición de Fiverr en el mercado de los servicios digitales.

Fiverr es interesante no solo por su crecimiento y éxito en el mercado, sino también por su impacto en el lugar de trabajo. La plataforma ha permitido a muchas personas trabajar de forma independiente, crear sus propios horarios y trabajar en proyectos que les interesan. Como resultado, Fiverr se ha convertido en uno de los principales actores de la economía colaborativa, que se está convirtiendo cada vez más en una parte integrante del mundo laboral.

- La gigeconomía es un tipo de sistema económico en el que los trabajadores realizan trabajos a corto plazo, temporales o por cuenta propia, en lugar de empleos tradicionales a largo plazo.

Fiverr, que cotiza con el símbolo $FVRR+1.7% en la Bolsa de Nueva York, sigue siendo un actor fuerte en el espacio de los servicios digitales a pesar de las difíciles condiciones del mercado. Aunque las acciones de la compañía han bajado aproximadamente un 17% en el último año, Fiverr sigue creciendo y mejorando su posición financiera, lo que se refleja en su tendencia de beneficios constantes. Este crecimiento está impulsado principalmente por la llegada de la inteligencia artificial, que está transformando muchas industrias, incluido el mundo del trabajo autónomo.

Contrariamente a los temores de que la IA generativa pueda sustituir la necesidad de trabajadores autónomos humanos, Fiverr ve el futuro más en una combinación de creatividad humana y herramientas tecnológicas. Aunque la IA es capaz de automatizar algunas tareas, muchas siguen requiriendo un toque humano para lograr un resultado de calidad. Fiverr está aprovechando esta oportunidad y ha introducido una serie de servicios impulsados por la IA en los últimos años, que incluyen tanto herramientas automatizadas para conectar clientes con autónomos como nuevas categorías centradas en la IA.

El crecimiento de estos servicios integrales, que incluyen asesoramiento financiero, desarrollo de IA y desarrollo de aplicaciones móviles, por ejemplo, está ayudando a impulsar el desarrollo de Fiverr en un entorno competitivo. La empresa ha experimentado un aumento significativo de la demanda de servicios de IA, y actualmente ofrece más de 10.000 profesionales de IA en su plataforma. Estos nuevos servicios incluyen, por ejemplo, el diseño de avatares de IA o la creación de aplicaciones personalizadas basadas en la tecnología del transformador generativo de preentrenamiento (GPT).

¿Cómo fue el último trimestre?

Desde el punto de vista financiero, Fiverr registró unos ingresos de aproximadamente 94 millones de dólares en el primer trimestre de 2024, lo que supone un aumento del 6% en comparación con el mismo periodo de 2023. La empresa también obtuvo un beneficio neto de 0,8 millones de dólares, una mejora significativa con respecto a la pérdida neta de 4,3 millones de dólares del año anterior. Este resultado positivo se suma al de 2023, cuando Fiverr logró un beneficio neto anual por primera vez en su historia.

Aunque el número de compradores activos disminuyó un 6% interanual en el primer trimestre de 2024, el gasto medio por comprador aumentó un 8%. También cabe destacar el aumento del número de "compradores de alto valor", aquellos que gastan más de 500 dólares anuales; estos compradores aumentaron un 4% respecto al año anterior.

La empresa también informó de un flujo de caja operativo de 21 millones de dólares, un 57% más que el año anterior. Además, Fiverr mantuvo un sólido margen bruto, que alcanzó el 83,5% en el trimestre más reciente, 130 puntos básicos más que hace un año. La empresa también aumentó su "take rate" (el porcentaje de cada transacción que Fiverr adquiere) hasta el 32,3%, un incremento de 190 puntos básicos respecto a hace un año.

Fiverr también completó con éxito el programa de recompra de acciones por valor de 100 millones de dólares anunciado en abril de 2024e introdujo nuevos productos, incluido un catálogo basado en profesiones y contratos por horas, centrándose en colaboraciones a largo plazo y ampliando su mercado direccionable. La adquisición de AutoDS añadió a su cartera servicios de software basados en suscriptores, que generan ingresos estables y ofrecen sinergias para el crecimiento futuro.

Aunque algunos inversores pueden seguir preocupados sobre si Fiverr puede tener éxito en un entorno post-pandémico, la empresa está mostrando varias tendencias positivas que podrían presentar una oportunidad interesante para los inversores a largo plazo. Así, Fiverr no sólo está sobreviviendo, sino adaptándose activamente y ampliando sus capacidades en un mundo digital en rápida evolución.

El tema principal de la compañía en la llamada de resultados fue su enfoque en servicios de gama alta y premium. Aunque los 3,9 millones de compradores activos en la plataforma han disminuido un 8% respecto al año pasado, el gasto medio por comprador ha aumentado casi un 10%, hasta alcanzar la cifra récord de 290 dólares. Esto es importante porque sugiere que una cohorte de usuarios fieles está aumentando su participación en el mercado y validando su propuesta de valor.

Los programas de monetización para revendedores de Fiver permiten opciones de servicio más flexibles, como las suscripciones recurrentes, lo que se ha traducido en una mayor actividad. La tasa de adopción de Fiverr del 33% en el trimestre, que mide la proporción del valor total de las transacciones que la empresa reconoce como ingresos, mejoró del 30,7% en el segundo trimestre de 2023.

Fiver ha traducido este impulso en un importante flujo de caja libre, que alcanzó los 20,7 millones de dólares en el 2T y los 92 millones de dólares en lo que va de año.

Perspectivas

Fiverr también reafirmó su orientación para todo el año y elevó el extremo inferior de los ingresos esperados y el EBITDA ajustado, lo que refleja la evolución positiva de su negocio de servicio completo y la expansión en el empleo freelance a largo plazo. Para el tercer trimestre de 2024, Fiverr espera unos ingresos de entre 95,0 y 97,0 millones de dólares y un EBITDA ajustado de entre 17,0 y 19,0 millones de dólares. La previsión para todo el año 2024 es de unos ingresos de entre 383,0 y 387,0 millones de dólares y un EBITDA ajustado de entre 69,0 y 73,0 millones de dólares.

Los resultados del segundo trimestre fueron lo suficientemente buenos como para que Fiverr revisara al alza sus previsiones para todo el año. A medida que la plataforma se expande, se espera que el crecimiento constante junto con los esfuerzos para controlar los costes y generar eficiencias contribuyan a los beneficios y al flujo de caja libre.

En términos de aceleración del crecimiento, Fiverr ve tracción con su herramienta de inteligencia artificial NEO como asistente del cliente integrado en el mercado para facilitar el proceso de transacción. La compañía también apuesta por Fiverr Pro para profesionalizar múltiples ofertas con categorías de servicios cada vez más complejas. La capacidad de seguir ejecutando una estrategia centrada en los puntos fuertes debería ser un viento de cola para el valor.

Resultados de los últimos años

Como se puede ver, la empresa está entrando lentamente en territorio positivo en términos de ingresos netos (basados en los últimos trimestres, no años). Si nos centramos en los ingresos, los beneficios netos y el BPA, podemos ver una clara mejora en todas partes desde la pandemia. La razón de las ganancias negativas se debió principalmente a que toda la plataforma intentó adaptarse al entorno cambiante del mercado y a las nuevas demandas de los clientes, lo que llevó a realizar inversiones, inversiones en IA y también un par de adquisiciones para que la empresa pasara a tener ganancias positivas.

¿Por qué podrían crecer las acciones?

Los ingresos de Fiverr nunca han dejado de crecer - Muchos inversores abandonaron rápidamente a los campeones de la economía personalizada como Fiverr después de que las primeras vacunas COVID-19 estuvieran ampliamente disponibles. La tesis bajista asumía que la era dorada de crecimiento de la empresa chocaría contra un muro de ladrillo a medida que la gente volviera a sus estilos de vida y lugares de trabajo anteriores a la crisis.

Sin embargo, este sombrío desenlace nunca se materializó para Fiverr. Su crecimiento se ha ralentizado significativamente, pero siempre ha seguido adelante. Cada informe de beneficios antes, durante y después de la pandemia marcó un nuevo récord.

En otras palabras, la crisis sanitaria nunca fue la única razón del éxito de Fiverr, y el negocio está creciendo de nuevo tras un breve periodo de ventas casi estancadas.

Los profesionales de Wall Street empiezan a darse cuenta. Las recomendaciones y los precios objetivo de los analistas nunca son guías perfectas del futuro inmediato de ningún valor, pero sus opiniones suelen tener el poder de mover el mercado. En la actualidad, la comunidad de analistas coincide en general en que Fiverr está preparada para batir al mercado el año que viene.

Según The Wall Street Journal 11 firmas de analistas han emitido recientemente valoraciones sobre las acciones de Fiverr: ocho de ellas las calificaron de compra y las tres restantes se conformaron con mantenerlas, con una calificación de venta a la vista. El precio medio objetivo a 52 semanas es de 36,18 dólares por acción.

Entre estas revisiones alcistas, pesos pesados financieros como Goldman Sachs Goldman Sachs espera que los márgenes de beneficio de Fiverr aumenten en 2024, mientras que la línea superior debería ver una "re-aceleración" de más clientes y un mayor gasto medio por cliente.

"Sobre la base de este marco relativo a la valoración/precio actual de la acción, ahora vemos un sesgo positivo de riesgo/recompensa en la acción". escribió el analista de Goldman Eric Sheridan. En otras palabras, las acciones de Fiverr parecen infravaloradas basándose en el riesgo moderado del negocio y el bajo precio de la acción.

Fiverr no se duerme en los laureles. La mejora financiera de Fiverr en 2024 y más allá debería estar impulsada por un espíritu innovador. La empresa ha lanzado varios productos, servicios y herramientas nuevos en el último año. Por ejemplo:

Compró el especialista en gestión de talento Stoke Talent por 95 millones de dólares en 2021. La primavera pasada, la plataforma pasó a llamarse Fiverr Enterprise, ofreciendo a los gigantes empresariales una plataforma sin fisuras para gestionar los servicios de terceros en el día a día. El sistema incluye herramientas de presupuestación, gestión de proyectos y programación.

Para los compradores de servicios que están justo por debajo de la clase de las grandes empresas, Fiverr Pro ofrece servicios de planificación y gestión de proyectos a través de una amplia gama de talentos freelance.

Fiverr Neo es un chatbot de inteligencia artificial (IA), similar a ChatGPT de OpenAI, que ayuda a los compradores de servicios a encontrar a los freelancers adecuados. "Cuantas más opciones tiene la gente, más difícil le resulta elegir". dijo el CEO Micha Kaufman en un anuncio de producto hace seis meses. Neo ayuda a los compradores a cribar sus necesidades y requisitos y a ponerlos en contacto con los autónomos disponibles.

Estas constantes innovaciones en su modelo de negocio contribuyen a que encaje a la perfección en el joven mercado de servicios freelance, en rápido crecimiento.

Predicciones de los analistas

Basado en 8 analistas de Wall Street que han ofrecido objetivos de precios a 12 meses para Fiverr International en los últimos 3 meses. El precio objetivo medio es de 31,29 $, con una previsión alta de 36,00 $ y una previsión baja de 26,00 $.

⚠ ¡Invierte con responsabilidad!

La información contenida en este artículo tiene únicamente fines educativos y no sirve como recomendación de inversión. Los autores presentan únicamente los hechos que conocen y no extraen conclusiones ni hacen recomendaciones al lector.

Invertir puede ser arriesgado si se aborda de forma imprudente. Bulios no conoce su situación financiera y, por tanto, no da consejos ni recomendaciones específicas de ningún tipo. La selección de valores, la estrategia y la construcción de carteras es una cuestión individual, por lo que siempre debe informarse y realizar su propio análisis detallado antes de comprar un valor concreto.