¿Ha pensado alguna vez en cómo pueden contribuir a su cartera las diferentes experiencias gastronómicas? La empresa analizada hoy no sólo está especializada en experiencias gastronómicas exclusivas, sino que también ofrece dividendos estables a los inversores que buscan fuentes de ingresos fiables.

Con su variada cartera de marcas culinarias, esta empresa es capaz de innovar continuamente y adaptarse a las cambiantes condiciones del mercado, lo que la convierte en una opción atractiva para los inversores en dividendos.

Presentación de la empresa

Darden Restaurants $DRI es un importante operador estadounidense de restaurantes multimarca con sede en Orlando (Florida). La empresa se fundó en 1968 y desde entonces ha crecido hasta convertirse en líder del sector de la restauración de servicio completo. Darden posee y explota varios restaurantes de renombre, entre ellos Olive Garden, LongHorn Steakhouse, Cheddar's Scratch Kitchen, Yard House, Ruth's Chris, The Capital Grille, Seasons 52, Bahama Breeze y Eddie V's.

Esta diversidad de marcas permite a Darden ofrecer una gran variedad de cocinas y experiencias gastronómicas, atendiendo a una amplia gama de preferencias de los clientes. Por ejemplo, Olive Garden es conocido por su comida italiana, mientras que LongHorn Steakhouse se especializa en filetes y carnes a la parrilla. Yard House es popular por su amplia selección de cervezas y su cocina americana moderna, y The Capital Grille es un asador de lujo con excelentes vinos y un entorno elegante.

Darden opera principalmente en Norteamérica, donde cuenta con una extensa red de restaurantes. Con su escala y experiencia, la empresa es capaz de gestionar eficazmente las operaciones y ofrecer valor a sus accionistas. En 2024, Darden logró un crecimiento global de los ingresos del 8,6%, impulsado por el éxito de las innovaciones en los menús, la incorporación de más restaurantes y una gestión eficaz de los costes.

Uno de los aspectos más interesantes de Darden es su compromiso con la sostenibilidad y la participación en la comunidad. La empresa se esfuerza por minimizar su impacto en el medio ambiente y apoyar a las comunidades locales en las que opera. Darden también hace hincapié en la formación y el desarrollo de sus empleados, creando un entorno de trabajo positivo y fomentando la fidelidad de los clientes a largo plazo.

La historia de la empresa está llena de hitos significativos. Por ejemplo, Olive Garden, una de las marcas más destacadas de Darden, abrió en 1982 y rápidamente se hizo popular por su comida italiana y su ambiente familiar. En 2007, Darden compró las cadenas de restaurantes LongHorn Steakhouse y Capital Grille, ampliando su cartera para incluir restaurantes de lujo y especializados.

En conjunto, Darden Restaurants es una empresa dinámica y de éxito que evoluciona constantemente y se adapta a las cambiantes preferencias de los consumidores. Su amplia gama de restaurantes y su compromiso con la excelencia en el servicio al cliente la convierten en una opción popular tanto para los clientes como para los inversores.

¿Por qué DRI es una opción de dividendos interesante?

Darden es una de las mejores acciones de dividendos respaldada por unos sólidos resultados financieros y unas perspectivas positivas para el negocio. Los ingresos totales para el ejercicio fiscal 2024 crecieron un 8,6%, impulsados por el éxito de las innovaciones en los menús, la incorporación de más restaurantes y la gestión eficaz de los costes en toda su cartera de marcas de restaurantes populares. La capacidad de la empresa para adaptarse a las cambiantes preferencias de los consumidores y mantener un alto grado de satisfacción de los clientes confirma su fortaleza en el mercado.

Darden recompró acciones por valor de 97,3 millones de dólares en el cuarto trimestre y aumentó su dividendo trimestral a 1,40 dólares, un 6,9% más que en el tercer trimestre. La rentabilidad por dividendo actual de Darden, del 3,7%, es casi medio punto porcentual superior a su media de cinco años..

¿Cómo fue el último trimestre?

Las ventas totales aumentaron a 3.000 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2024, impulsadas por la incorporación de 80 restaurantes Ruth's Chris Steak House y 37 nuevos restaurantes. Las ventas comparables en el mismo restaurante se mantuvieron estables, con Olive Garden bajando un 1,5%, LongHorn Steakhouse subiendo un 4,0%, Fine Dining bajando un 2,6% y otros negocios bajando un 1,1%. Las ventas consolidadas de Darden se mantuvieron estables con respecto al año anterior. El beneficio neto diluido por acción de las operaciones continuadas fue de 2,58 dólares. Excluyendo los costes asociados a la transacción e integración de Ruth's Chris, los beneficios netos diluidos ajustados por acción fueron de 2,65 dólares, un 2,7% más.

Para todo el ejercicio fiscal 2024, las ventas totales aumentaron un 8,6%, hasta 11.400 millones de dólares, impulsadas por un crecimiento de las ventas comparables en el mismo restaurante del 1,6% y la incorporación de nuevos restaurantes. Olive Garden y LongHorn Steakhouse lograron un crecimiento de las ventas del 1,6% y el 4,7%, respectivamente, mientras que Fine Dining experimentó un descenso del 2,4% y otros negocios disminuyeron un 0,7%. El beneficio neto diluido por acción de las operaciones continuadas fue de 8,53 dólares, y tras excluir los costes asociados a la integración de Ruth's Chris, el beneficio ajustado fue de 8,88 dólares, un 11,0% más.

Rick Cárdenas, Presidente y Consejero Delegado de Darden, declaró: "Hemos tenido un año fuerte gracias a la disciplina, la excelencia en nuestras operaciones básicas y el control de lo que podíamos controlar. Esto nos ha permitido superar las expectativas de beneficios por acción que habíamos formulado al principio del ejercicio, a pesar del deterioro de la situación en la segunda mitad del año".

El beneficio por segmento, que representa las ventas menos alimentos y bebidas, mano de obra, gastos de explotación y marketing, mostró resultados dispares en todas las marcas. Olive Garden y LongHorn Steakhouse registraron un fuerte beneficio por segmento, mientras que Fine Dining experimentó un fuerte crecimiento gracias a la adquisición de Ruth's Chris.

Darden también anunció sus previsiones para el ejercicio fiscal 2025, en el que espera unas ventas totales de entre 11.800 y 11.900 millones de dólares, un crecimiento de las ventas en el mismo restaurante de entre el 1,0% y el 2,0%, la apertura de entre 45 y 50 nuevos restaurantes y unos gastos de capital totales de entre 550 y 600 millones de dólares. La empresa prevé una inflación de aproximadamente el 3% y un tipo impositivo efectivo de alrededor del 13%. Se espera que el beneficio neto diluido por acción de las operaciones continuadas se sitúe entre 9,40 y 9,60 dólares.

Análisis de dividendos

Darden Restaurants declaró recientemente un dividendo de 1,31 $ por acción, pagadero el 1 de mayo de 2024. Utilizando datos de GuruFocus, echamos un vistazo al rendimiento de los dividendos de Darden Restaurants Inc y evaluamos su sostenibilidad.

Darden Restaurants Inc es el mayor operador de restaurantes de servicio completo de Estados Unidos, con unas ventas consolidadas de 10.500 millones de dólares en el año fiscal 2023, lo que representa una cuota de mercado del 3%-4%.. La empresa gestiona una cartera de diez marcas de restaurantes, entre ellas Olive Garden, LongHorn Steakhouse, Cheddar's Scratch Kitchen, Ruth's Chris, Yard House, The Capital Grille, Seasons 52, Eddie V's, Bahama Breeze y The Capital Burger. Darden Restaurants Inc genera ingresos casi exclusivamente de los restaurantes de su propiedad, aunque una pequeña red de restaurantes franquiciados y las ventas de alimentos envasados a través de los canales tradicionales contribuyen modestamente.

Darden Restaurants Inc ha mantenido un historial constante de pago de dividendos desde 1995, que se distribuyen trimestralmente. La rentabilidad actual de los dividendos de la empresa a 12 meses es del 3,29% y la rentabilidad futura de los dividendos a 12 meses es del 3,35%, lo que indica una expectativa de aumento de los pagos de dividendos en los próximos 12 meses. En los últimos tres años, la tasa de crecimiento anual de los dividendos ha sido del 22,40%, y en los últimos cinco años esta tasa ha descendido al 11,70% anual. En la última década, la tasa de crecimiento anual de los dividendos por acción ha sido del 6,50%.

Un factor clave para evaluar la sostenibilidad de los dividendos es la ratio de reparto de la empresa. La ratio de reparto de dividendos proporciona información sobre la proporción de los beneficios que una empresa paga como dividendos. Un ratio más bajo indica que la empresa está reteniendo una parte significativa de sus beneficios, lo que garantiza la disponibilidad de fondos para el crecimiento futuro y las recesiones inesperadas. A 29 de febrero de 2024, el ratio de reparto de dividendos de Darden Restaurants Inc era de 0,35, lo que indica su sostenibilidad.

En términos de rentabilidad, Darden Restaurants Inc tiene una calificación GuruFocus de 8 sobre 10, lo que indica buenas perspectivas de rentabilidad. La empresa ha obtenido beneficios netos en 9 de los últimos 10 años. Las métricas de crecimiento de la empresa, como el crecimiento en 3 años de las ventas por acción y el crecimiento en 3 años de los beneficios por acción, también apuntan a una sólida trayectoria de crecimiento. Los ingresos de Darden Restaurants Inc han crecido a una tasa media anual del 10,30%, superando aproximadamente al 67,37% de sus competidores globales. Los beneficios por acción han aumentado a una tasa compuesta de crecimiento anual de aproximadamente el 60,40% en los últimos tres años, una tasa que supera aproximadamente al 90,54% de los competidores mundiales.

Un vistazo a los resultados de los últimos años

Indicadores clave de rendimiento

Darden Restaurants es una empresa sólida en el mercado, con una capitalización bursátil de 17.100 millones de dólares. El volumen medio diario de negociación es de 1,26 millones de acciones, lo que indica una sólida liquidez en el mercado.

En términos de valoración, Darden tiene una relación precio/beneficios (P/B) de 16,78, lo que indica unas expectativas de mercado relativamente saludables sobre la rentabilidad futura de la empresa. El ratio P/B de 7,61 indica que los inversores están dispuestos a pagar una prima por las acciones de la empresa, lo que suele reflejar la alta calidad de sus activos y su sólida reputación. Con una relación precio/ventas (P/S) de 1,50, se observa que el mercado valora cada dólar de las ventas de la empresa en 1,50 dólares, lo que constituye una valoración razonable en comparación con el sector.

La estabilidad financiera de Darden está respaldada por un ratio deuda/fondos propios (D/E) de 0,65, que indica un nivel moderado de deuda/fondos propios. El ratio deuda/fondos propios (D/C) de 0,39 confirma además la capacidad de la empresa para gestionar eficazmente su carga de deuda.

En términos de rendimiento, Darden presenta unos ratios de rentabilidad muy atractivos. El rendimiento de los activos (ROA) del 9,08% muestra el uso eficiente de los activos para generar beneficios. Un rendimiento de los fondos propios (ROE) excepcionalmente alto, del 47,73%, indica un sólido rendimiento de la gestión a la hora de aprovechar las inversiones de los accionistas. El rendimiento del capital invertido (ROIC) del 31,18% subraya la capacidad de la empresa para generar valor a partir de las inversiones.

En términos de márgenes, Darden logra un margen bruto del 19,07%, que refleja la capacidad de mantener un bajo coste de los bienes vendidos. El margen operativo del 11,55% y el margen neto del 9,02% confirman además la gestión eficaz de los costes operativos y la rentabilidad global. El flujo de caja libre (FCF) del 5,72% refleja la capacidad de generar efectivo después de todos los gastos de explotación y los gastos de capital, lo que es clave para mantener los dividendos y reinvertir en el crecimiento.

⚠ En Bulios encontrarás mucha inspiración, pero la selección final de valores y la construcción de la cartera depende, por supuesto, de ti, así que haz siempre un análisis exhaustivo por tu cuenta. Herramientas prácticas para los miembros Bulios Black están siempre a tu disposición.