Esta empresa ha afectado de lleno a todo el sector energético
Pionera en muchas de las tecnologías que se han convertido en estándar en la industria del petróleo y el gas, la empresa se ha especializado en una amplia gama de tecnologías y servicios para toda la industria energética. Con unos beneficios dinámicos y un crecimiento del flujo de caja que supera la media del sector, esta empresa es digna de atención.
Este artículo se centrará en el análisis de los ratios financieros y los resultados de la empresa para comprender mejor su potencial de inversión y sus perspectivas estratégicas dentro de la industria energética mundial.
Presentación de la empresa
Baker Hughes $BKR+5.7% es una empresa industrial y energética global con sede en Houston, Texas, que se centra en proporcionar servicios y tecnologías integrados a la industria del petróleo y el gas. Se constituyó en 1987 mediante la fusión de Baker International y Hughes Tool Company, dos empresas pioneras en el sector del petróleo y el gas cuyas raíces se remontan a principios del siglo XX.
Baker Hughes está especializada en una amplia gama de productos y servicios que abarcan toda la cadena de valor de la industria energética, desde la extracción de materias primas hasta su procesamiento y distribución. Sus principales áreas de negocio incluyen
- Perforación y terminaciónR: La empresa proporciona tecnologías y servicios para la perforación y terminación de pozos de forma eficiente y segura, lo que incluye equipos de perforación, herramientas de perforación direccional, tecnologías de control de pozos y servicios de cementación y estimulación.
- Gestión de yacimientosR: Baker Hughes ofrece soluciones para controlar y optimizar la recuperación de materias primas de los yacimientos, incluidos sistemas de medición y análisis de datos que ayudan a aumentar la eficiencia y el rendimiento.
- Turbomaquinaria y soluciones de procesoA: La empresa fabrica y suministra una amplia gama de equipos de turbomaquinaria, como turbinas de gas, compresores y bombas, que se utilizan en diversos sectores, como el energético, el químico y las refinerías.
- Tecnología digital e inteligencia artificialBaker Hughes utiliza tecnologías digitales avanzadas e inteligencia artificial para optimizar los procesos operativos, mejorar la seguridad y reducir costes. Esto incluye plataformas de mantenimiento predictivo, automatización y análisis de datos.
Baker Hughes es apasionante porque innova constantemente y se adapta a las necesidades cambiantes del sector energético. En los últimos años, la empresa se ha centrado en la sostenibilidad y en apoyar la transición hacia una energía más limpia. Está invirtiendo en tecnologías que ayudan a reducir las emisiones de gases de efecto invernadero y a mejorar la eficiencia energética. Por ejemplo, participa en el desarrollo de tecnologías de captura y almacenamiento de carbono (CAC) y en el desarrollo de la economía del hidrógeno.
La historia de la empresa está repleta de hitos e innovaciones importantes. Baker Hughes ha sido pionera en muchas tecnologías que se han convertido en estándar en la industria del petróleo y el gas. Por ejemplo, en 1907 Howard Hughes Sr, uno de los fundadores de la Hughes Tool Company, inventó la broca de doble cono que revolucionó la perforación de pozos petrolíferos.
Hoy en día, Baker Hughes es uno de los principales actores del mercado mundial de servicios y tecnología energéticos, con oficinas y operaciones en más de 120 países. Con sus soluciones innovadoras y su fuerte enfoque en la sostenibilidad y la transformación digital, la compañía está comprometida a desempeñar un papel clave en el futuro de la energía.
3 razones por las que la empresa es interesante
Crecimiento de los beneficios - El crecimiento de los beneficios es posiblemente el factor más importante, ya que las acciones que muestran un crecimiento excepcional de los beneficios tienden a atraer la atención de la mayoría de los inversores. Para los inversores en crecimiento, un crecimiento de los beneficios de dos dígitos es definitivamente preferible y a menudo indica sólidas perspectivas (y crecimiento del precio de las acciones) para la empresa en cuestión.
La tasa histórica de crecimiento de los beneficios por acción (BPA) de Baker Hughes es del 34,2%, pero los inversores deberían centrarse en el crecimiento previsto. Se espera que el BPA de la empresa crezca un 30,8% este año, muy por encima de la media del sector del 7,8% (según las estimaciones de los analistas y los datos de la empresa).
Crecimiento del flujo de caja - El efectivo es la savia de cualquier empresa, pero un crecimiento del flujo de caja por encima de la media es más beneficioso e importante para las empresas orientadas al crecimiento que para las empresas consolidadas. Esto se debe a que una elevada acumulación de efectivo permite a estas empresas emprender nuevos proyectos sin tener que conseguir una costosa financiación externa.
Actualmente, el crecimiento interanual del flujo de caja de Baker Hughes es del 37,9%, superior al de muchos de sus competidores. De hecho, este crecimiento es significativamente superior a la media del sector, que es del 18,8%..
Revisiones favorables de las estimaciones de beneficios - La superioridad de la acción dentro de las métricas anteriores puede confirmarse aún más observando la tendencia de las revisiones de las estimaciones de beneficios. Una tendencia positiva es obviamente deseable aquí. La investigación empírica muestra que existe una fuerte correlación entre las tendencias de revisión de las estimaciones de beneficios y los movimientos de las cotizaciones bursátiles a corto plazo.
En el caso de Baker Hughes, se ha producido un aumento de las estimaciones de beneficios para este año. La estimación de consenso de Zacks para este año ha subido un 0,1% en el último mes.
Resultados trimestrales del 1T
El total de pedidos ascendió a 6.500 millones de dólares, de los que 2.900 millones correspondieron a pedidos del segmento de Tecnología Industrial y Energética (IET). Los ingresos aumentaron un 12% interanual, hasta 6.400 millones de dólares. El beneficio neto atribuible a la empresa fue de 455 millones de dólares, lo que se tradujo en un beneficio diluido por acción (BPA) GAAP de 0,45 dólares y un BPA diluido ajustado de 0,43 dólares. El EBITDA ajustado fue de 943 millones de dólares, un 21% más que el año anterior. El flujo de caja de las actividades de explotación fue de 784 millones de dólares y el flujo de caja libre de 502 millones. El retorno a los accionistas fue de 368 millones de dólares, incluidos 158 millones de recompra de acciones.
Lorenzo Simonelli, Presidente y Consejero Delegado, afirmó que 2024 ha empezado bien para Baker Hughes. Los sólidos resultados del primer trimestre sitúan a la empresa en el buen camino para alcanzar sus objetivos para todo el año y continuar con el impulso de crecimiento que comenzó el año pasado. El crecimiento de los pedidos fue especialmente fuerte en el segmento de IET, que registró pedidos por valor de 2.900 millones de dólares durante el trimestre, incluyendo importantes pedidos de Aramco para el proyecto Master Gas System 3 y de Black & Veatch para el proyecto Cedar LNG.
Los resultados operativos del primer trimestre fueron sólidos, con un crecimiento interanual del BPA ajustado del 50%. La empresa también superó su objetivo intermedio de margen EBITDA gracias al excelente rendimiento operativo del segmento IET. En el trimestre también se cerraron nuevos pedidos de energía por valor de 239 millones de dólares y se generó más de 500 millones de dólares de flujo de caja libre.
Baker Hughes también siguió mejorando la rentabilidad para sus accionistas. Durante el trimestre, aumentó su dividendo trimestral en un céntimo, hasta 21 céntimos, lo que supone un incremento interanual del 11%, y llevó a cabo recompras de acciones por valor de 158 millones de dólares. La empresa está firmemente encaminada a alcanzar su objetivo de devolver a los accionistas entre el 60% y el 80% del flujo de caja libre.
Importantes pedidos en el 1er trimestre
El segmento OFSE obtuvo dos importantes contratos plurianuales de servicios onshore y offshore de Petrobras en el primer trimestre, lo que demuestra el impulso continuado en el país. El primer contrato consiste en la prestación de servicios integrados de perforación para tres plataformas en el campo de Buzios, en el mar de Brasil. El segundo contrato tiene por objeto optimizar la eficiencia, fiabilidad y sostenibilidad de las operaciones en tierra en el grupo Bahía-Terra, donde se desplegarán servicios de elevación artificial que incluyen bombas eléctricas sumergibles, variadores de velocidad y separación de arena.
El segmento IET siguió demostrando su liderazgo en tecnología de gas. Los principales pedidos incluyen el suministro de equipos de proceso de gas para la tercera fase del proyecto Master Gas System en Arabia Saudí, donde Baker Hughes suministrará 17 compresores centrífugos accionados por avanzadas turbinas de gas aeroderivativas. Este nuevo proyecto de red de distribución de gas está diseñado para acelerar la transición del petróleo al gas para la generación de energía doméstica y ayudar a reducir las emisiones de dióxido de carbono en el Reino.
Los resultados globales de la empresa en el primer trimestre de 2024 demuestran un fuerte crecimiento y la capacidad de la empresa para seguir cumpliendo sus objetivos estratégicos y aportar valor a sus accionistas.
Un vistazo a los resultados de los últimos años
Valoración
El análisis financiero de Baker Hughes indica una posición económica estable y una sólida posición en el mercado. El PER (ratio precio/beneficios) es de 18,91. Este ratio indica que los inversores están dispuestos a pagar un precio razonable por los beneficios de la empresa, lo que refleja la confianza en sus resultados futuros.
El ratio P/B (precio/valor contable) es de 2,17, lo que significa que las acciones se valoran a más del doble del valor contable de la empresa. Esto indica una fuerte percepción del valor de la empresa por encima de su valor liquidativo. El ratio P/S (precio/beneficios) es de 1,29, lo que indica una valoración realista de los beneficios en relación con el precio de la acción.
El ratio D/E (deuda sobre fondos propios) de 0,39 y D/C (deuda sobre capital total) de 0,28 indican que la empresa mantiene un nivel conservador de endeudamiento. Esto indica una fuerte estabilidad financiera y la capacidad de la empresa para gestionar su pasivo sin riesgos excesivos.
El rendimiento de los activos (ROA) es del 4,91%, lo que indica que la empresa utiliza eficazmente sus activos para generar beneficios. El rendimiento de los fondos propios (ROE) es del 11,84%, lo que indica la capacidad de la empresa para generar beneficios a partir de las inversiones de los accionistas.
El rendimiento del capital invertido (ROIC) es del 9,48%, otro indicador de la eficacia en el uso del capital para generar beneficios. Los márgenes de la empresa también son positivos: el margen bruto es del 20,52%, el margen de explotación del 10,68% y el margen neto del 6,96%. Estos márgenes son indicativos de la capacidad de la empresa para mantener una proporción significativa de ingresos netos de costes y otros gastos.
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