Esta empresa se dedica a la prestación de asistencia sanitaria. Fue fundada en 1968 por el Dr. Thomas Frist, su padre el Dr. Thomas Frist Sr. y Jack C. Massey. La empresa tiene ahora su sede en Nashville. Aunque sus acciones están cerca de un máximo histórico, la semana pasada registraron un sólido descenso. Sumerjámonos en la actividad de la empresa y descubramos su potencial.

La empresa se centra en una amplia gama de servicios sanitarios, como cuidados intensivos, atención oncológica y quirúrgica compleja, servicios obstétricos y otros campos médicos especializados. $HCA es conocida por su énfasis en una asistencia sanitaria de calidad y asequible, que presta a millones de pacientes al año. La empresa también invierte en innovación tecnológica e investigación, lo que le permite mejorar continuamente sus servicios y contribuir a los avances médicos.

HCA Healthcare fue uno de los primeros proveedores sanitarios en adoptar una historia clínica electrónica (HCE). La empresa ha realizado importantes inversiones en el desarrollo y la implantación de un sistema de HCE de última generación, que le ha permitido realizar un mejor seguimiento y gestión de la atención al paciente, mejorar la comunicación entre el personal médico y aumentar la eficiencia general de sus centros sanitarios.

Además, HCA Healthcare es conocida por sus amplios programas de formación y desarrollo para sus empleados. La empresa ofrece una amplia gama de programas de formación, becas y otras oportunidades de desarrollo profesional para ayudar a sus empleados a crecer y mejorar sus habilidades.

Dirección

Samuel N. Hazen - Consejero Delegado

ElSr. Hazen, que ha estado con $HCA durante 41 años, fue nombrado CEO el 1 de enero de 2019 después de servir como Presidente y COO desde 2016.

Samuel ocupó varios puestos de liderazgo en HCA Healthcare, incluido el de presidente de operaciones, de 2011 a 2015. De 2001 a 2010, fue presidente de HCA Healthcare Western Group, que incluía todas las operaciones al oeste del río Misisipi y representaba aproximadamente la mitad de los ingresos de la empresa. Antes de 2001, Hazen fue director financiero de Western Group. Antes de 1995, fue director financiero de dos divisiones diferentes de la empresa, supervisando las operaciones en el norte de Texas y otros mercados.

Hazen comenzó su carrera en el Programa de Especialistas en Gestión Financiera de Humana en 1983 y ha ocupado puestos de director financiero en hospitales de Georgia y Las Vegas. Actualmente forma parte de los consejos del Nashville Health Care Council, la Federation of American Hospitals y la HCA Healthcare Foundation.

Samuel Hazen es licenciado en Finanzas por la Universidad de Kentucky y posee un máster en Administración de Empresas por la Universidad de Nevada Las Vegas.

Sector/Especialidad de la empresa

Cuidados agudos: $HCA gestiona hospitales que prestan atención médica de urgencia a pacientes con enfermedades graves y potencialmente mortales. Estas instalaciones están equipadas con tecnología punta y personal cualificado para ofrecer un tratamiento rápido y eficaz.

Atención quirúrgica: La empresa ofrece una amplia gama de servicios quirúrgicos, como cirugía general, ortopedia y neurocirugía. Se hace hincapié en las técnicas mínimamente invasivas que reducen el tiempo de recuperación y el riesgo de complicaciones.

Cardiología: La empresa cuenta con amplios programas centrados en el tratamiento de enfermedades cardiacas, que incluyen cardiología preventiva, procedimientos intervencionistas y cirugía cardiovascular. HCA Healthcare se centra en tratamientos innovadores que mejoran el pronóstico y la calidad de vida de los pacientes.

Servicios de obstetricia y ginecología: $HCA ofrece atención integral a la mujer, que incluye cuidados prenatales, parto y posparto. Además, ofrece servicios y tratamientos ginecológicos para mujeres de todas las edades, promoviendo la salud y el bienestar general de la mujer.

Atención oncológica: HCA Healthcare se especializa en la atención integral del cáncer, proporcionando métodos de diagnóstico avanzados, planes de tratamiento individualizados y servicios de apoyo para ayudar a los pacientes y sus familias a gestionar el tratamiento y la recuperación.

Rentabilidad y tesorería de la empresa

La empresa está en beneficios desde principios de año en términos de precio por acción. Pero a finales de la semana pasada, su precio se desplomó como hacía tiempo que no ocurría. Durante el viernes, el precio cayó un 6,39%. Actualmente, una acción en el mercado se cotiza a unos 320 dólares.

La capitalización bursátil actual de la empresa es de 84.150 millones de dólares. Se trata casi del valor más alto. Ya la semana pasada, las acciones estaban ahí. El viernes, antes de que la acción empezara a venderse, estaba incluso en su precio más alto (344,16 $). La empresa emplea a 310.000 personas en todo el mundo.

Pero el desglose de la propiedad de las acciones es interesante. Aunque la empresa se fundó en 1968, sigue siendo propiedad privada en un 27,65%. Los 189,49 millones de acciones restantes, es decir, el 72,35% de todas las acciones emitidas, están en el mercado entre inversores. La deuda de la empresa es de 42.100 millones de dólares. El efectivo que tiene ahora la dirección es de 1.380 millones de dólares.

En 2019, los ingresos de la compañía se situaron en 51.340 millones de dólares. Los márgenes operativos se situaron en el 6,83%, por lo que el beneficio neto fue de 3.510 millones de dólares. Un año después, cuando estalló la pandemia, las ventas disminuyeron. Los ingresos fueron de 51.530 millones de dólares en 2020. Sin embargo, el margen de beneficios consiguió aumentar hasta el 7,28% y el beneficio neto pasó así a 3.750 millones de dólares. Sin duda, el año más exitoso para la empresa fue 2021. Los ingresos crecieron hasta los 58.750 millones de dólares. Sin embargo, los márgenes aumentaron hasta el 11,84%. La empresa ganó algo menos de 7.000 millones de dólares (6,96) ese año. El crecimiento de los ingresos continuó en los dos últimos años, pero fue a expensas de los márgenes, que disminuyeron. En 2022, los ingresos fueron de 60.230 millones de dólares. El margen de beneficios fue del 9,37% y el beneficio neto de 5 640 millones de dólares. El año pasado, los ingresos alcanzaron un máximo de 64.970 millones de dólares. Pero los márgenes bajaron al 8,07% y el beneficio neto fue de 5.240 millones de dólares.

La empresa presta sus servicios sobre todo en Estados Unidos, pero está haciendo incursiones en otros países a medida que pasa el tiempo. Sin embargo, Estados Unidos sigue siendo su base principal, donde la empresa centra toda su atención. Este país es más difícil de entender para nosotros en Europa desde el punto de vista sanitario, porque allí los servicios de salud son realmente caros y sólo un pequeño porcentaje de la población tiene seguro médico. Pero por eso el negocio está en auge allí. Así, el 94,8% de las ventas totales de la empresa proceden de Estados Unidos. El año pasado fueron 61.590 millones de dólares. Los 3.000 millones y 380 millones restantes proceden de las ventas de otros países.

El beneficio por acción se situó en 6,87 dólares en 2016. Fue un 2,16% por encima de las estimaciones de los analistas. En los dos años siguientes, la empresa también se situó por encima del consenso del mercado. En 2018, el BPA había crecido hasta los 9,77 dólares. En 2020, el crecimiento se ralentizó pero persistió. El beneficio por acción fue de 11,61 dólares en el año covid. En 2021, hubo un aumento significativo a 17,5 dólares. Pero a pesar de este salto, la compañía estaba un 1,94% por debajo de las estimaciones del mercado. En 2022, esa brecha entre la realidad y el consenso se había reducido al 0,73%. Los beneficios por acción fueron de 16,89 dólares en 2022. El año pasado, la empresa finalmente superó las estimaciones en un 4,44%. Los beneficios por acción fueron de 19,01 $. Este año y los siguientes (hasta 2027, donde se extienden las estimaciones), los beneficios por acción deberían seguir aumentando. En 2027, podrían alcanzar los 29,87 céntimos de dólar.

Los ingresos fueron de 41.490 millones de dólares en 2016. Pero no ha cambiado mucho con los ingresos a lo largo de los años, por lo que siguen creciendo lenta pero inexorablemente a día de hoy. El único descenso se produjo entre 2019 y 2020, cuando comenzó la pandemia. En 2018, su valor había alcanzado los 46.680 millones de dólares y en 2020 ya era de 51.530 millones. En 2021, el valor de los ingresos había alcanzado los 58.750 millones de dólares. Sin embargo, los últimos 2 años han conseguido mantener el crecimiento a pesar de este salto y para 2023 podríamos ver 64.970 millones de dólares en ingresos. Al igual que ocurre con los beneficios por acción, la tendencia de crecimiento debería seguir desarrollándose. Así, en 2027, los ingresos podrían ascender a 82.050 millones de dólares, lo que supone casi el doble del valor que la empresa generó en 2016.

Casi todos los sectores de la empresa han conseguido alcanzar un valor de ingresos superior al de su origen en 2017. Sin embargo, la mayor parte de los ingresos procede de los seguros que ofrece la empresa. El valor de los ingresos de este sector ha pasado de 24.810 millones de dólares en 2017 a 31.820 millones el año pasado. Por el contrario, la especialidad de seguros internacionales es la que menos valor de ingresos genera. Esta pasó de 1.100 millones de dólares a 1.510 millones en el mismo periodo de tiempo.

Gastos de explotación

Los costes de la empresa no han dejado de aumentar a medida que se ha ido desarrollando. En 2010, la dirección necesitaba 6.600 millones para operar un trimestre. Sin embargo, esta cantidad aumentó a 8.500 millones en 2015. La empresa necesitaba invertir en investigación y desarrollo, así como en el funcionamiento y la innovación de sus edificios existentes. Al aumentar los ingresos, podía permitirse gastar cada vez más. En 2019, el crecimiento del gasto continuó. No fue hasta 2020 cuando se produjo una reducción. En el segundo trimestre de 2020, el gasto disminuyó en 1.400 millones de dólares. Pero el crecimiento volvió en el trimestre siguiente. En el primer trimestre de 2024, el gasto alcanzó un máximo histórico de 14.000 millones de dólares y 781 millones de dólares debido al rápido crecimiento de los ingresos.

Dividendo

La compañía comenzó a pagar un dividendo trimestral en 2018. El primer pago fue de 35 centavos por acción. Desde entonces, ha ido aumentando hasta 2020. El primer dividendo de 2020 fue de 43 céntimos por acción. Aquí el pago se suspendió durante un año. Se reanudó a principios de 2021 a 48 céntimos. Hoy, los accionistas pueden esperar 66 céntimos por acción cada trimestre. La rentabilidad anual por dividendo es del 0,82%.

Valoración/Comparación con pares

El PER de la empresa aumentó muy rápidamente de 2010 a 2014. Durante este periodo, el precio por acción aumentó, pero los beneficios por acción no aumentaron mucho. De 3,5 en 2010, el PER subió a 16,9 en 2014. Desde entonces, sin embargo, el ratio no ha llegado a niveles más altos. La acción empezó a subir de forma muy similar al BPA. En 2016, el PER había caído a 9,53 puntos. Pero el ratio alcanzó su punto más bajo desde entonces en 2020, cuando solo era de 7,97. Hoy, el PER se sitúa en 16 puntos. La acción sigue subiendo, pero en los últimos años lo ha hecho más rápido que el BPA. Sin embargo, en los próximos años, ambas cifras deberían nivelarse de nuevo. Puede incluso que el PER caiga debido al rápido crecimiento de los beneficios por acción.

Rivales

Tenet Healthcare $THC: Tenet Healthcare se centra en ofrecer asistencia sanitaria asequible y de calidad a través de sus hospitales y otros centros médicos. La empresa es conocida por su atención integral en áreas como cirugía, cardiología, ortopedia, oncología y otros servicios médicos especializados. Tenet también invierte en innovación y tecnología para mejorar sus servicios médicos y ofrecer a los pacientes la mejor atención posible.

DaVita $DVA: es una empresa estadounidense líder especializada en prestar asistencia sanitaria a pacientes con insuficiencia renal crónica y otras enfermedades renales. La empresa ofrece hemodiálisis y diálisis peritoneal, centrándose en las necesidades individuales de cada paciente. DaVita también está comprometida con la prevención de enfermedades renales y la educación, ayudando a los pacientes a gestionar mejor sus problemas de salud y mejorar su calidad de vida.

UnitedHealth $UNH: UnitedHealthcare es la mayor aseguradora sanitaria de Estados Unidos y ofrece una amplia gama de productos y servicios de seguros a particulares, empleados y programas estatales y federales, incluidos Medicare y Medicaid. La aseguradora ofrece planes que incluyen atención primaria, especialistas, medicamentos con receta y otros servicios sanitarios, y es conocida por su énfasis en la atención preventiva y la vida sana.

Azul -$HCA, Amarillo -$UNH, Turquesa - $DVA, Naranja - $THC

Todas las empresas sanitarias de la comparativa de hoy y muchas otras han encontrado una forma de crecer en los últimos años. Tras la pandemia de cólera, de la que la mayoría de estas empresas sacaron provecho, su modelo de negocio se ha visto reforzado y digitalizado. Una mayor base de clientes y una población cada vez más envejecida les empuja a maximizar sus ingresos, que son cada vez mayores. Se espera que esta tendencia continúe en los próximos años. Laempresa con mejor comportamiento es $THC, que ha mejorado un 258% en los últimos 4 años y 6 meses.

Planes de futuro

Innovación tecnológica: HCA Healthcare sigue centrándose en invertir en innovación tecnológica, lo que incluye ampliar el uso de historias clínicas electrónicas (HCE), telemedicina y otras plataformas de salud digital. Estas tecnologías no sólo han mejorado la eficiencia y la calidad de la atención, sino que también han aumentado la disponibilidad de los servicios sanitarios para los pacientes, especialmente durante la pandemia de COVID-19.

Ampliación de la red de centros sanitarios: La empresa tiene previsto seguir ampliando su red de hospitales y centros ambulatorios. Esta expansión incluye la adquisición de nuevos hospitales y centros médicos, lo que permitirá a HCA Healthcare prestar sus servicios a una población más amplia y reforzar su posición en el mercado.

Mejora de la calidad y la seguridad de la asistencia: $HCA hace especial hincapié en la mejora continua de la calidad y la seguridad de la asistencia que presta. Esto incluye la aplicación de las últimas prácticas y normas clínicas, así como la formación y educación del personal sanitario. HCA Healthcare se esfuerza por ser líder en excelencia clínica y satisfacción del paciente.

Estabilidad financiera e inversión: HCA Healthcare es una empresa financieramente estable que genera regularmente sólidos resultados financieros. Esta estabilidad permite a la empresa seguir invirtiendo en nuevas tecnologías, ampliar sus servicios y mejorar la calidad de la atención. La solidez financiera también proporciona flexibilidad para afrontar posibles retos y oportunidades en el mercado.

Perspectivas

La acción se encuentra ahora a unos pocos puntos porcentuales de su máximo absoluto. Sin embargo, con las perspectivas de su negocio aún en cifras elevadas, ahora parece que es justo la recogida de beneficios que los accionistas estaban esperando. Ya el 23 de julio, la empresa presentará sus resultados trimestrales. Se espera que el beneficio por acción sea de 4,924 dólares y los ingresos podrían alcanzar los 17.049 millones de dólares, según el consenso. En ambas cifras, supondría un buen incremento respecto al año pasado. En los dos últimos trimestres se han batido las estimaciones de gestión. ¿Cómo ven el futuro precio por acción los avezados analistas de Wall Street?

De los 26 analistas encuestados, 15 comprarían la acción ahora. Sus perspectivas son tan sólidas que prevén un crecimiento de hasta el 25,17% en los próximos doce meses. Otros 3 analistas b también comprarían la empresa, pero sus estimaciones ya son ligeramente inferiores. Aquí, un crecimiento del 12% hasta un precio de 355 dólares por acción de $HCA sería suficiente para ellos. Pero los últimos 8 analistas se limitarían a mantener la acción, posiblemente a la espera de un precio mejor para entrar.

⚠ Encontrará mucha inspiración en Bulios, pero la selección final de acciones y la construcción de la cartera depende, por supuesto, de usted, así que haga siempre un análisis exhaustivo por su cuenta. Herramientas prácticas para los miembros Bulios Black están siempre a tu disposición.