Intel vs AMD: ¿Quién es mi favorito? ¿Y cuál te hará ganar un dineral?
Llevo un tiempo en los círculos tecnológicos. No hace mucho tiempo, Intel dominaba sin fisuras el mundo de los chips informáticos. Todo el mundo conocía la santa trinidad de i3, i5 e i7. Pero entonces llegó AMD con su Ryzen. Añadieron procesadores móviles y se acabó todo. El rey ha sido depuesto. Pero es realmente cierto. ¿Está Intel realmente condenada a vivir para siempre a la sombra de AMD? Esta es mi opinión.
Permítanme traerles un pequeño resumen de mis observaciones sobre la batalla entre estos dos gigantes tecnológicos. En particular, por qué creo que AMD superará realmente a Intel a largo plazo.
Primero. En lugar de fijarse en los flujos de caja pasados y predecir los flujos de caja futuros, debería fijarse en las tendencias del sector, especialmente en la industria de los semiconductores. AMD es el líder de los centros de datos con mayores márgenes en el futuro inmediato, mientras que Intel busca expandirse en el negocio de fabricación con menores márgenes.
AMD se propone obtener unos ingresos de 16.400 millones de euros en 2021 y 21.500 millones en 2022.
En 2021, AMD logró un FCF de 3.200 millones, o un 19,5% de FCF como porcentaje de las ventas. Aplicando el mismo porcentaje a las ventas previstas para 2022, se espera un FCF de 4.200 millones.
Con este monstruoso aumento del 31% en los ingresos, deberíamos pagar 31xFCF, lo que supone 4,2*31=130 mil millones. No está muy lejos del precio al que cotizaba hace poco tiempo.
Recordemos que utilizar el mismo porcentaje de ingresos que el año pasado y las propias perspectivas de AMD es conservador, ya que ha batido sistemáticamente las previsiones durante bastante tiempo. Otro aspecto infravalorado de por qué considero a AMD un ganador es la probada orientación de Lisa Su. Me baso bastante en ese tipo de intuición a la hora de evaluar la gestión. Y ella es la que me parece la directora general que sabe lo que hace. Vea algunas de las entrevistas, por ejemplo.
https://www.youtube.com/watch?v=g2A6-5_EY7w
Esa es mi lista de lo más destacado. Por otro lado, Intel tiene unos resultados bastante malos y se dirige a un flujo de caja libre negativo para los próximos años. Si lo miro puramente desde la perspectiva del cliente, el número de dispositivos equipados con Intel ya no parece tan dominante. Además, la información que llega de todas partes es que los productos de AMD son mucho mejores en todos los frentes.
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Esto no es una recomendación de inversión. Esto es puramente mi opinión basada en la información disponible en Internet y mi análisis amateur. Cada inversor debe tomar decisiones en función de sí mismo, de su análisis y de su situación.