Muchas señales sugieren que Amazon $AMZN+1.8% está infravalorada en este momento y por lo tanto es una gran oportunidad para comprar nuevas posiciones. Hoy presentaré por qué creo que el valor de la empresa subirá rápidamente. Aunque muchos inversores consideran que esta máquina de hacer dinero está sobrevalorada, la realidad puede ser muy distinta.

El precio actual de las acciones está en torno a los 3.144 dólares, no es mucho desde cierta perspectiva, mirando hacia adelante

Cuando las acciones de Amazon (NASDAQ: $AMZN+1.8% ) anunciaron un desdoblamiento de acciones de 20:1 el 10 de marzo de 2022, podría haber significado que estábamos ante una venta ominosa. Las acciones de $AMZN+1.8% se dividieron por primera vez en 1999. Un año más tarde, los inversores en tecnología perdieron dinero tras el infame desplome de la burbuja de las puntocom en el año 2000.

Dejando de lado las señales ominosas, Amazon $AMZN+1.8% ha estado recibiendo una cobertura de noticias negativa. La suspensión de sus negocios en Rusia perjudicará los resultados. Sin embargo, los servicios en la nube AWS de Amazon son un fuerte activo en crecimiento que los inversores están pasando por alto.

El desdoblamiento de acciones eleva $AMZN+1.8%

La empresa ha subido un 7% desde que se conoció la noticia de la división de las acciones en 20:1

Tras caer por debajo de los 2.800 dólares, las acciones de Amazon han indicado un soporte de precio de "doble fondo" alcista en el gráfico. Los compradores enviaron la acción a la media móvil simple de 20 días tras el anuncio de la división de la acción.

¿Por qué tendría sentido un desdoblamiento de acciones?

Con 509 millones de acciones en circulación y un precio de cuatro cifras, la división aumentará la disponibilidad deAmazon $AMZN+1.8%para los inversores minoristas. También aumentará su liquidez. El mayor volumen de negociación diaria debería aumentar el número de inversores particulares que poseen la acción. Sin embargo, al igual que cortar un pastel en 20 trozos no crea un pastel más grande, los accionistas existentes no ganarán nada más. En este caso, el planteamiento es principalmente erróneo en cuanto a la recompra de acciones de la empresa.

Noticias negativas que pueden hacer bajar de nuevo la cotización

El 4 de febrero de 2022 ,Amazon reportó una increíble ganancia por acción de 27,75 dólares. El problema para batir el beneficio por acción previsto por Wall Street, de 3,77 dólares+1.8%, radica en el cálculo de los ingresos netos de Amazon, que incluyen una ganancia de 11.300 millones de dólares antes de impuestos por su participación en Rivian (NASDAQ: $RIVN+1.9%). Las acciones de $RIVN+1.9% cotizaban a más de 100 dólares a principios de 2022. Tras registrar unos débiles envíos de vehículos eléctricos y recortar su estimación de producción, las acciones terminaron la semana pasada en torno a los 38 dólares.

1. Rivian $RIVN+1.9%arrastra las acciones de Amazon a la baja

Rivian $RIVN+1.9%, que suministra vehículos eléctricos a Amazon $AMZN+1.8%, reportó ingresos de sólo 54 millones de dólares y perdió 2,43 dólares por acción en el trimestre más reciente. Prevé una producción de sólo 25.000 vehículos para 2022. Los gastos de capital alcanzarán los 2.600 millones de dólares.

Los mercados no están de humor para comprar empresas de crecimiento que pierden miles de millones de dólares al año. Rivian $RIVN+1.9% pronto se quedará sin el efectivo que recaudó en su oferta pública inicial. Es de esperar que la antigua empresa de alto crecimiento venda sus acciones en unos pocos trimestres. Esto tendrá un serio impacto en el precio de las acciones de $RIVN+1.9%.Amazon $AMZN+1.8% posee aproximadamente 160 millones de acciones deRivian $RIVN+1.9%.

2. Suspensión del suministro en Rusia

En respuesta a la invasión rusa de Ucrania, Amazon $AMZN+1.8% anunció el 8 de marzo de 2022 que tomará nuevas medidas en la región. Suspendió las entregas de productos al por menor a clientes tanto en Rusia como en Bielorrusia. Además, no añadirá nuevos clientes de AWS y vendedores de terceros de Amazon $AMZN+1.8% de estos dos países. Los clientes de Rusia ya no podrán acceder al servicio Prime Video.

Amazon $AMZN+1.8% tiene poco que ganar con la suspensión. De hecho, el ciudadano ruso de a pie no se ve directamente afectado.

Los inversores no deben preocuparse por la pérdida de negocio. Entre 2014 y 2021, las ventas netas de Amazon $AMZN+1.8% crecieron sobre todo en Estados Unidos. Entre 2019 y 2021, sus ventas también crecieron rápidamente en el Reino Unido y Alemania. Estos países se encuentran entre las naciones occidentales que están unidas en su oposición a la invasión rusa de Ucrania.

Las acciones de valor justo no duran mucho tiempo

Los inversores pueden construir un modelo de crecimiento del flujo de caja a cinco años sobre la salida para estimar el valor razonable de Amazon $AMZN+1.8%. Fijar el descuento en el 8% en previsión de que la Reserva Federal subirá los tipos al menos cinco veces este año.

Por lo tanto, si se incluyen todos los pros y los contras, $AMZN+1.8%, que cotizó entre 2.800 y 3.140 dólares, seguía siendo una compra aceptable. Y es que, gracias a los cálculos del valor de las acciones, la empresa debería alcanzar fácilmente la marca de los 4.000 dólares por acción.

Se espera que el fuerte crecimiento de AWS de Amazon $AMZN+1.8% compense el estancamiento de los ingresos del comercio electrónico, asumiendo una tasa de crecimiento sostenido del 1,5%.

El valor final de la empresa parece infravalorado

He aquí por qué la empresa está infravalorada

Lascifras de ganancias anteriores sugieren queAmazon $AMZN+1.8% +1.8% vale aproximadamente 3.300 dólares. El valor real de Amazon $AMZN+1.8% aumentará a menos que el banco central implemente un agresivo ciclo de endurecimiento de los tipos. Si la economía sigue creciendo rápidamente, las ventas de comercio electrónico de Amazon $AMZN+1.8% aumentarán.

El PER medio de Amazon $AMZN+1.8% en los últimos 12 años es muy superior a 100. Cualquier inversor al que le digan que quiere invertir en una empresa con un PER superior a 100 se daría un golpe en la frente.

El PER actual está en torno a 50, lo que sigue siendo mucho si lo comparamos con otros gigantes del mercado como $AAPL+3.7%, $GOOG+1.5% o $MSFT+1.8%que tienen PER entre 20-30.

Aun así, no es tanto si se mira la empresa de esa manera:

• Márgenes negativos, generados principalmente por el desarrollo de las operaciones en la India y el resto del mundo
• Amazon invirtió 13.000 millones el año pasado para desarrollarse en Amazon Prime, que sirve como servicio de streaming del que podemos esperar un rápido crecimiento de las ganancias
• Inversión agresiva para crecer y acelerar la entrega de envíos

¿Cuál es el resultado de esto? Un gasto elevado en el futuro, que actualmente frena a la empresa, pero este enfoque se verá recompensado en los próximos años. Que conste que si Amazon no hiciera estas inversiones, tendría un PER de alrededor de 20.

En el futuro:

• Amazon podría pagar un dividendo
• Las grandes inversiones se convierten en beneficios
• Un desdoblamiento de acciones atraerá a nuevos inversores y beneficiará a la tesorería de la empresa
• Debería haber una recompra de acciones para recompensar a los inversores

Tenga en cuenta que esto no es un asesoramiento financiero. Toda inversión debe someterse a un análisis exhaustivo.