Intel $INTC+1.8% solía ser el rey del campo de los procesadores, pero eso ya no es así desde hace unos años. Bajo la astuta dirección de Lisa Su, su competidor Advanced Micro Devices $AMD+5.7% ha dado grandes pasos en los últimos años para hacerse con el liderazgo del mercado. Sin embargo, Intel no está dispuesta a caer sin luchar. ¿Qué empresa aportará más valor a los inversores en los próximos años?

Entorno altamente competitivo

Ofrecer productos de vanguardia, resolver problemas de fabricación y la falta de productos de Intel han convertido a AMD en el líder de los semiconductores

Pero Intel ha encargado un nuevo CEO y está preparando un plan de regreso. La compañía incluso ha dicho en un reciente comunicado que cree que la producción de chips de 3nm de TSMC lleva un año de retraso (TSMC tiene una estrecha relación de trabajo con AMD), lo que podría significar que cuando Intel lance Granite Rapids en I3 en 2024, AMD todavía estará en el nodo N5 de TSMC.

"Si ese es el caso", dice el analista de Raymond James Chris Caso, "entonces sugeriría que INTC tendrá la ventaja en 2024, no en 2025 como Intel ha declarado previamente".

Pero, ¿es realmente así? AMD, por su parte, ha dicho que no se han encontrado con ninguno de los retrasos que ha visto INTC, y que su plan es "coherente con la hoja de ruta de TSMC."

La opinión de Caso sobre el asunto

"Nuestra opinión es que si Intel tiene un rendimiento impecable en línea con su hoja de ruta de procesos (lo que está lejos de ser seguro), Intel tiene el potencial de acercarse al rendimiento de los transistores de TSMC/AMD para 2024/25", dijo el analista. "Pero incluso si eso ocurre, seguimos pensando que Intel no podrá mantener su actual cuota de mercado dominante en clientes y servidores".

Lo que Caso espera que ocurra con el tiempo es un mercado que "avanza hacia un duopolio permanente". El analista cree que incluso una ejecución impecable por parte de Intel es poco probable que detenga las continuas ganancias de cuota de mercado de AMD.

Precio final

En vista de ello, el analista ofrece su calificación para las acciones de AMD con una recomendación de "compra" y un objetivo de precio a 12 meses de 160 dólares. Esto representa una subida potencial de un 40%.

El futuro de Intel en el mercado no es en absoluto seguro, y hay mucha incertidumbre en torno al plan de la empresa para volver al primer plano. Por otro lado, está AMD, que se encuentra en una posición muy fuerte en la que se espera que siga aumentando su cuota de mercado. Por ello, Intel no podría amenazar en absoluto la posición de liderazgo de AMD y, por tanto, ésta sigue siendo la opción correcta para la mayoría de los inversores.

Esto no es una recomendación de inversión y cualquier decisión de inversión está totalmente en sus manos. La opinión del analista Caso fue recogida por TipRanks .