Warren Buffett tiene la friolera de 144.000 millones de dólares en efectivo: ¿significa esto un desplome de la bolsa?
He dicho muchas veces sobre Warren Buffett que es el mejor inversor que ha existido. Desde 1965, año en que se hizo cargo de Berkshire Hathaway, sus adquisiciones e inversiones han permitido obtener una rentabilidad anual del 20,1%. En comparación, el índice S&P 500 ha tenido un rendimiento de "sólo" el 10,5% durante el mismo periodo. ¿Pero no parece extraño que el mejor inversor de todos los tiempos tenga 144.000 millones de dólares en efectivo?
Warren Buffett tiene desde hace tiempo una gran cantidad de dinero en efectivo, concretamente en bonos a corto plazo y cuentas bancarias.
Para tener una perspectiva, 144.000 millones de dólares es casi similar a la posición de Buffett en las acciones de Apple $AAPL, que vale algo menos de 160.000 millones de dólares.
Con la inflación en máximos históricos, muchos inversores se preguntan por qué Warren Buffett tiene tanto dinero en efectivo.
¿Tiene miedo de una caída de las acciones? ¿Está tratando de cronometrar el mercado o algo totalmente distinto?
La verdadera razón por la que Buffett tiene tanto efectivo en su cartera
En realidad, Warren Buffett no está tratando de cronometrar el mercado, ni se está retirando del mercado en sí. Realmente se trata de no encontrar las oportunidades de inversión adecuadas.
El problema es que no hay ningún negocio que esté dentro del círculo de competencia de Buffett. Buffett necesita empresas que, en primer lugar, sean lo suficientemente grandes y, en segundo lugar, deben operar con un colchón de seguridad suficiente.
Al mismo tiempo, a medida que Buffett no encuentra negocios adecuados, la cantidad que mantiene en efectivo aumenta. Mirándolo desde una perspectiva a largo plazo, sin duda tiene sentido tener un mayor porcentaje en efectivo cuando los mercados están cerca de sus máximos y, por el contrario, estar más invertido cuando el mercado está más barato. Así que todo debería consistir en seguir una estrategia racional a largo plazo.
Pero no es del todo cierto que Buffett no invierta en absoluto. Utiliza el dinero sobrante para recomprar acciones de Berkshire Hathaway $BRK-B. Ha gastado más de 50.000 millones de dólares en eso sólo en los últimos 2 años. Al recomprar acciones de Berkshire Hathaway, está aumentando la participación de los inversores particulares en la empresa. Si alguien poseía un 10% de Berkshire Hathaway hace dos años, hoy su participación ha aumentado hasta un 11% gracias a la recompra de acciones.
Conclusión
Hay varias cosas que el inversor minorista puede sacar de todo esto. En primer lugar, es extremadamente importante mantener su estrategia de inversión, incluso en tiempos en los que es mucho más difícil encontrar las oportunidades de inversión adecuadas. Al mismo tiempo, un inversor debe pensar a varios años vista en lugar de realizar compras forzadas de acciones.
Esto no es una recomendación de inversión y cualquier decisión de inversión está totalmente en sus manos.