El precio de las acciones de Shopify ha estado subiendo durante años y para algunos inversores puede dejar de ser una oportunidad atractiva, sólo hay que ver si esto es cierto... Shopify ha caído casi un 60% desde un máximo histórico y eso sí que merece la pena prestarle atención. Vamos a desglosar 4 razones por las que esta puede ser una oportunidad atractiva para los inversores.

El precio de Shopify $SHOP+1.0% ha sido ciertamente alto durante los últimos meses, pero nos metimos en una posición debido al conflicto en Ucrania y tal que la acción ha caído y podemos tomar eso como una gran oportunidad para entrar en una posición. Analizamos 4 razones por las que es interesante considerar la compra de esta acción.

1. Una plataforma para empresas que valoran la marca

Las oportunidades del comercio electrónico se han dividido en dos caminos muy diferentes. Algunos vendedores valoran la audiencia y el compromiso que aporta un gran actor como Amazon $AMZN-0.2%, con cientos de millones de consumidores que acuden a la plataforma de Amazon cada día. Sin embargo, ser comerciante en Amazon tiene un precio. La plataforma mercantiliza activamente a los proveedores y abstrae cualquier forma de diferenciación de marca para garantizar que los consumidores obtengan el máximo valor. Por supuesto, la escala y el alcance de la plataforma de Amazon son muy difíciles de replicar. Por cada comerciante que se alegra de desplegar su identidad de marca en la plataforma de Amazon, hay otros que siguen queriendo participar en el comercio multicanal manteniendo una fuerte presencia de marca.

Ahí es donde entra Shopify. Shopify ha hecho un negocio muy exitoso al permitir a los comerciantes estar en línea por sólo 30 dólares al mes , las pequeñas empresas pueden utilizar una tarjeta de crédito para crear una tienda en línea y gestionar las actualizaciones de precios, coordinar el inventario y tomar los pagos.

Resulta que no sólo las pequeñas empresas aprecian la facilidad de uso que permite Shopify. Shopify ha acogido recientemente a los grandes comerciantes que quieren mantener su propia identidad de marca en el comercio electrónico, y ha atraído a grandes clientes como Lord and Taylor, Heineken... El éxito probado del modelo de negocio de Shopify le ha llevado a ocupar la segunda posición en la cuota de mercado del comercio electrónico en EE.UU., por detrás de Amazon, que es el número uno con un margen considerable.

2. El coste del cambio es elevado

Aunque hay otros proveedores de habilitación de comercio electrónico, como Squarespace $SQSP+0.0% y BigCommerce $BIGC, la realidad es que la mayoría de los comerciantes que obtienen cierto éxito o tracción con su oferta de comercio electrónico tienden a quedarse en la misma plataforma.

Si todo funciona, no suele merecer la pena ni el esfuerzo de cambiar de plataforma de comercio electrónico. El cambio de plataforma supone un riesgo innecesario de integración con un nuevo proveedor y la pérdida de datos, además de la posible interrupción de la actividad. La inercia suele estar a la orden del día cuando se mueven las plataformas de comercio electrónico.

Sin embargo, los datos también me llevan a creer empíricamente que, a pesar de una tasa de error relativamente alta entre las pequeñas y medianas empresas, Shopify muestra un crecimiento constante de los ingresos por cohorte para cada clase de comerciante. Este hecho sugiere que los comerciantes que prosperan tienden a quedarse y a no abandonar la plataforma.

Shopify tiene dos segmentos, uno es el de las soluciones de suscripción, que son los ingresos recurrentes que obtiene Shopify por su habilitación para el comercio electrónico, y el de las soluciones para comerciantes, que son los ingresos basados en transacciones por servicios adicionales prestados en la plataforma.

3. Un amplio abanico de oportunidades en áreas como Fintech

Shopify tiene muchas oportunidades y ahora es un gran jugador en Fintech. Lo más interesante de Shopify es la importante oportunidad que este negocio ha desarrollado en los últimos años. El caballo de Troya de Shopify es una herramienta de comercio electrónico que se extiende a una oferta integral que incluye pagos, cumplimiento y logística, financiación y otras necesidades.

Esencialmente, la premisa de Shopify es captar todo el gasto en servicios auxiliares para habilitar cada dólar de comercio electrónico que los comerciantes negocian en la plataforma. El comercio está demostrando un éxito significativo aquí con el 51% del volumen total de mercancía bruta en la plataforma de Shopify que se realiza a través de los pagos de Shopify, un 46% más que el año anterior.

La empresa aprovecha su ecosistema de socios para habilitar nuevos servicios y añadir valor a sus comerciantes. La empresa cuenta con un ecosistema de más de 40.000 socios que reclutan activamente a nuevos comerciantes para la plataforma de Shopify, y un ejército activo de desarrolladores que han creado más de 8.000 aplicaciones de las que Shopify obtiene una parte de los ingresos por las transacciones de las aplicaciones.

Shopify está habilitando nuevos servicios en áreas como el comercio electrónico transfronterizo a través de su socio Global-e Online $GLBE-0.9% y los pagos a plazos a través de su asociación con Affirm $AFRM+0.6%. La compañía también está impulsando el descubrimiento de los consumidores de los comerciantes de comercio electrónico de Shopify a través de su aplicación Shop, conectando su ecosistema de comerciantes con los consumidores y ayudando a impulsar la conciencia, el compromiso y, en última instancia, los ingresos.

4. La valoración está por fin a un nivel que me interesa

A los precios actuales, me impresiona especialmente que, basándose en la relación precio-ventas en los próximos 12 meses, Shopify esté cotizando por debajo de sus mínimos pandémicos y se encuentre ahora dentro de su rango a largo plazo de 10 a 15 veces las ventas NTM. Además, la empresa cotiza a múltiplos más bajos que cuando el tipo de interés de los pagarés a 10 años era bastante más alto que el actual.

En mi opinión, Shopify es un negocio mucho mejor que hace tres o cuatro años. Ha creado un ecosistema más sólido con más socios e incentivos adicionales para los ingresos de las empresas. Dadas las condiciones actuales del mercado, reconozco que existe el riesgo de que Shopify pueda cotizar a la baja, pero como entrada es ciertamente una ganga ahora.

Resumiré rápidamente porque he enumerado bastante información, Shopify está progresando definitivamente es el número 2, que es un peldaño alto y a medida que la digitalización avanza el negocio está dejando las tiendas de ladrillo y mortero y se está moviendo hacia las tiendas electrónicas. Yo mismo y un amigo mío probamos el modelo de Shopify, creamos una tienda electrónica y por esos 30 dólares es sin duda genial y por eso no tengo ninguna duda de que esta empresa saldrá adelante. Por supuesto, esto no es un consejo de inversión, sólo mi opinión.

Fuente: Seekingalpha.com