Investori sa pýtali, ako Meta zarobí na AI. Dnes možno dostali prvú odpoveď.
Meta dnes rastie o vyše 6 % a hlavným dôvodom je spustenie nového AI agenta Muse. A podľa mňa je dôležitejšie pochopiť, prečo naň trh reaguje tak pozitívne, než samotné predstavenie produktu.
Firma má totiž tento rok investovať až $130-145 miliárd do infraštruktúry, primárne kvôli AI. Po posledných výsledkoch to začalo investorov dosť znepokojovať. FCF v Q2 klesol z $8,55 miliardy na iba $784 miliónov a operating margin z 43 % na 31%. Trh sa preto začal pýtať: kde je návratnosť týchto obrovských AI investícií?
Muse môže byť prvá reálna odpoveď
Ide o autonómneho osobného AI agenta, ktorý má namiesto používateľa reálne vykonávať úlohy (môže posielať emaily, rezervovať letenky či reštaurácie, nakupovať alebo pracovať s kalendárom a ďalšími aplikáciami..)
Beží na vlastnom modeli Muse Spark a Meta ho postavila na samostatnom zabezpečenom virtuálnom počítači, cez ktorý môže agent používať web a ďalšie aplikácie podobne ako človek. Zatiaľ je dostupný v USA cez samostatnú aplikáciu a WhatsApp.
Kde to je veľmi zaujímavé
Meta má oproti väčšine AI startupov obrovskú distribučnú výhodu – Facebook, Instagram a WhatsApp už používajú miliardy ľudí. Nemusí teda používateľskú základňu Muse budovať úplne od nuly. Navyše vzniká aj úplne nový zdroj príjmov. Väčšina používania má byť zdarma, ale vyššie limity budú cez predplatné za $20 a $100 mesačne. To znamená, že AI už nemusí iba zvyšovať engagement a efektivitu reklamy, ale môže sa postupne stať samostatným biznisom.
Reagovali aj analytici
Banka Mizuho označila Muse za začiatok potenciálne veľkého nového produktového cyklu, ktorý podľa nich ešte nie je plne započítaný v cene akcie. Najväčšou otázkou investorov bola podľa nich práve návratnosť AI investícií a Muse predstavuje významný krok k jej preukázaniu. Pozitívny je aj úplne prvý záujem používateľov. Meta uviedla, že používanie Muse po spustení výrazne prekonalo interné očakávania a aplikácia sa dostala medzi najtrendovejšie bezplatné aplikácie v americkom App Store.
A čo Threads?
Aj toto bol sekundárny katalyzátor. Zuckerberg povedal, že Threads je podľa neho už približne rovnako veľký ako X, prípadne ho veľmi skoro prekoná (táto sieť má dnes viac ako 500 miliónov mesačných používateľov). Pre Metu je to teda ďalšia potenciálna reklamná plocha s obrovským publikom, ktorú môže časom monetizovať podobne ako Instagram.
Môj pohľad
Toto samozrejme ešte neznamená, že Muse bude úspešný, Meta stále musí dokázať masovú adopciu, bezpečnosť produktu a hlavne ochotu ľudí za neho platiť. Ale môže to aspoň posilniť sentiment, ktorý bol v poslednom čase dosť negatívny. Je podľa vás dnešný rast Meta oprávnený, alebo trh reaguje na Muse príliš optimisticky? 👇