💻 HP $HPQ má za sebou výsledky, které na první pohled vypadají docela dobře.

Tržby ve třetím fiskálním čtvrtletí vzrostly meziročně o 12,5 % na 15,7 miliardy dolarů a upravený zisk dosáhl 0,83 USD na akcii. Firma navíc zvýšila celoroční výhled zisku i volného cash flow.

Pod povrchem už to ale tak jednoznačné není. Počet prodaných počítačů meziročně klesl o 16 % a růst tržeb táhly hlavně vyšší ceny a dražší modely. Vyšší ceny pamětí a dalších komponent zároveň tlačí na marže.

Dřív jsem se právě rozhodoval právě mezi ním a Dellem $DELL. Nakonec jsem šel do Dellu, ale dnes jsou to vlastně dost odlišné firmy. Po vyčlenění Hewlett Packard Enterprise $HPE zůstaly u HPQ hlavně osobní počítače a tiskárny, zatímco Dell má vedle PC pořád i velkou serverovou a infrastrukturní část.

A právě to je dnes docela zásadní rozdíl. Dell díky serverům mnohem přímočařeji těží z boomu AI infrastruktury, zatímco u HPQ je investiční příběh pořád mnohem víc navázaný na trh s PC a obměnu zařízení.

Máte někdo HP nebo HPE v portfoliu?