⚙️ Už déle sleduji společnost Cisco $CSCO. Včera akcie po oznámení výsledků klesly o více než 9 %, i když nedopadly vůbec špatně.

Firma za kvartál utržila 17,25 mld. USD, meziročně o 18 % více a nad očekáváním trhu. Upravený zisk 1,22 USD na akcii rovněž překonal odhady. Hodně silná zůstává AI – Cisco jen za poslední kvartál získalo od hyperscalerů objednávky na AI infrastrukturu za 4 mld. USD, za celý fiskální rok už za 9,3 mld. USD.

Ani výhled přitom není špatný. Pro fiskální rok 2027 Cisco očekává tržby 72,2–73,4 mld. USD, což je nad dosavadním očekáváním Wall Street.

Hlavním problémem jsou marže. AI infrastruktura sice rychle roste, ale jde více o hardware s nižšími maržemi a zároveň rostou ceny některých komponent. Hrubá marže už v Q4 klesla z 68,4 % na 66,3 % a výhled na další kvartál počítá s 65–66 %.

Cisco ukazuje, že na AI boomu dokáže reálně vydělávat a objednávky rostou obrovským tempem, ale po silném růstu akcií letos už očividně nestačí jen překonat očekávání.

Sleduje někdo Cisco dlouhodobě, nebo vás tahle firma vůbec nezajímá?