La empresa anunció sus resultados trimestrales la semana pasada, que superaron las expectativas tanto de la propia empresa como de los analistas. Además, gracias a estos resultados favorables, los analistas afirman que hay un buen margen de crecimiento y que la empresa puede alcanzar los niveles de precio previstos, que se muestran a continuación.

Una empresa que no se ha visto especialmente perjudicada por la COVID ni por el aumento de los precios de las materias primas.

Una breve definición de $CAT+5.1%

Caterpillar Inc. fabrica y vende en todo el mundo equipos de construcción y minería, motores diésel y de gas natural y turbinas industriales de gas. La cartera de la empresa se divide en varios segmentos. El segmento de Industrias de la Construcción ofrece acabadoras de asfalto, retroexcavadoras, compactadoras, cepilladoras, cargadoras compactas de orugas y cargadoras multiterreno, excavadoras y muchos más... El segmento de Resource Industries ofrece palas eléctricas de cable, cables de remolque, palas hidráulicas, perforadoras rotativas, camiones de roca dura, tractores de oruga, camiones mineros, cargadores de ruedas, camiones todoterreno...El segmento de Energía y Transporte ofrece motores alternativos, grupos electrógenos, sistemas y soluciones integradas, turbinas y servicios relacionados con las turbinas, motores alternativos remanufacturados y componentes, compresores de gas centrífugos, locomotoras diésel-eléctricas y componentes, y otros productos y servicios relacionados con los ferrocarriles para los sectores marítimo, petrolero y del gas, industrial y de generación de energía. Y, por último, el segmento de productos financieros de la empresa ofrece arrendamientos operativos y financieros, contratos de venta a plazos, préstamos de capital circulante y planes de financiación al por mayor, así como diversos tipos de seguros.

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Resultados financieros

• Los ingresos del segundo trimestre de 2022 aumentaron un 11%, hasta los 14.200 millones de dólares.
• El beneficio por acción del segundo trimestre de 2022 fue de 3,13 dólares, y el beneficio por acción ajustado de 3,18 dólares.
• El crecimiento de los ingresos se debió a las mayores ventas en los segmentos de recursos y energía y transporte, que crecieron un 16% y un 15%, respectivamente, mientras que las ventas de la construcción aumentaron un 7%.
• El margen de beneficio operativo fue del 13,6% en el segundo trimestre de 2022, frente al 13,9% del segundo trimestre de 2021.
• Este trimestre han devuelto 1.700 millones de dólares a los accionistas mediante recompras de acciones y dividendos.
• En el primer semestre de 2022, el flujo de caja operativo de la empresa fue de 2.500 millones de dólares.

"Nuestro equipo ha vuelto a ofrecer un buen trimestre, con un crecimiento de dos dígitos en los ingresos y en los beneficios ajustados por acción, a pesar de los continuos problemas de la cadena de suministro", ha declarado el presidente y consejero delegado Jim Umpleby. "Nuestros resultados del segundo trimestre reflejan una demanda saludable en la mayoría de nuestros mercados finales. Seguimos centrados en ejecutar nuestra estrategia de crecimiento rentable a largo plazo".

En cuanto a la evaluación de los resultados trimestrales de Catepillar, fueron ciertamente buenos y mostraron un buen crecimiento respecto al periodo comparativo anterior. También se espera un crecimiento de los ingresos y una expansión de los márgenes en los próximos trimestres. Se espera que la demanda de equipos industriales siga siendo fuerte. Un factor importante que probablemente ayude a las ventas de Caterpillar a corto plazo son los altos precios de las materias primas, que se traducen en un mayor gasto de capital para los mineros, lo que aumenta la demanda de equipos mineros de Caterpillar. Por tanto, este es uno de los tipos de negocios a los que les "juega" la situación desfavorable con la subida de los precios de las materias primas. El sector de los recursos ha establecido su dominio dentro de sus segmentos y fue el que mejor se comportó para Caterpillar en el primer y segundo trimestres, liderado por la fuerte demanda de los usuarios finales de equipos pesados de construcción y minería.

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Como podemos ver, sobre la base de las previsiones de 18 analistas de Wall Street, se ha determinado que el precio medio de CAT es de 220 dólares. 11 de ellos tienen un estado de COMPRA, 6 mantienen un estado de MANTENIMIENTO y uno ha determinado un estado de VENTA.

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Aquí también hay total coincidencia con las predicciones de 23 analistas de CNN Business que han determinado un precio medio de 217 dólares y un posible ALTO de 314 dólares en los próximos 12 meses.

Hay que recordar que este mercado nuestro está todavía en un estado de incertidumbre, pero como podemos ver este tipo de empresas no se ha visto significativamente perjudicado por el COVID o el problema de las subidas extremas de los precios de las materias primas, sino todo lo contrario. Por lo tanto, quizás no estaría tan preocupado en este caso.

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Como podemos ver en esta tabla de los principales propietarios de acciones, estos son efectivamente los principales fondos en los que confiar. La mayoría de ellos incluso han ido aumentando sus participaciones, lo que me parece una muy buena señal ya que tienen buena información y análisis. De hecho, si no contamos a SSgA, 7-8 de los 10 primeros propietarios han aumentado su participación, lo que no es algo que no se vea.

Para mí, personalmente, esta es definitivamente una empresa interesante que no va a ser defraudada y por lo tanto no tendría miedo de invertir en ella, ya que pudimos ver que los resultados financieros son mejores en comparación con el período anterior bajo revisión y probablemente se espera un mayor crecimiento durante los próximos trimestres. Lo que es bastante importante para mí es la muestra de confianza de los principales titulares, ya que unos 7/10 de ellos han mostrado confianza y han aumentado su participación. Como ya he escrito antes, no me preocuparía por su modelo de negocio y no creo que se vayan a "derribar" por algo, sin embargo, esto es sólo mi opinión como inversor minorista y no una recomendación o consejo de inversión, así que si estás pensando en invertir hazlo bajo tu propio criterio.

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