Google forma parte de los líderes tecnológicos absolutos del mundo. Pero se apoya en muchos más pilares de lo que la mayoría de la gente cree. Esto hace que sea superfuerte y estable, pero también hace que sea objeto de todo tipo de problemas en varios frentes. Aun así, es probablemente uno de los mejores valores que existen. La cuestión, sin embargo, es: ¿Sigue siendo Google una buena compra al precio actual?

Datos clave

Todo el mundo conoce su navegador y su motor de búsqueda, por lo que está claro que la búsqueda de Google representa más de la mitad de los ingresos de Google $GOOG+0.9%. Pero los ingresos de YouTube y la nube tampoco son despreciables. Google tampoco se queda atrás con respecto a la competencia, ya que gasta casi 10.000 millones de dólares por trimestre en I+D (investigación y desarrollo).

La búsqueda de Google tiene un enorme "moat" (ventaja competitiva), y a medida que más y más personas en el mundo se conectan a Internet, los ingresos de búsqueda de Google no parece que vayan a disminuir. Por otro lado, YouTube se está llevando más espectadores en streaming desde Twitch.

Además, Tiktok es una dura competencia para Shorts. También lo hace, por supuesto, Reels en Instagram.

La nube de Google tiene aproximadamente un 10% de cuota de mercado en un sector de rápido crecimiento de 203.500 millones de dólares. La nube es el tercer actor del sector, por detrás de AWS (34%) y Azure (21%).

Google innova constantemente para mantener su cuota de mercado, y su foso no disminuye.

Aunque el PER de 21,9 y el PER de 6,2 pueden ser elevados, la prima me sigue pareciendo bastante manejable. Aunque los inversores en valor probablemente me apedrearán.

Google también utiliza muy bien el flujo de caja en las adquisiciones. Mencionaré a FitBit, que es uno de los principales actores en el espacio de los wearables.

Dividir

Tras el cierre del mercado el 15 de julio, la empresa completó un desdoblamiento de 20:1 de las acciones de Alphabet. Las acciones de Google han subido un 5% desde la división de las acciones.

A largo plazo, el desdoblamiento de las acciones de Google podría allanar el camino para que el gigante tecnológico entre en el Dow Jones Industrial Average. Las acciones de Google podrían ser más atractivas para los inversores minoristas.

El lado negativo

Uno de los principales problemas podría ser su arma más fuerte. Gracias a Android de Google, que forma parte de los dispositivos vendidos en todo el mundo, Google Play es un motor de crecimiento de los ingresos.

Pero las autoridades dictaminaron en septiembre de 2021 que Apple debe permitir a los desarrolladores de aplicaciones móviles redirigir a los clientes a métodos de pago externos, cumpliendo con una orden judicial solicitada por Epic Games en una batalla judicial de un año. Las políticas de Google también están bajo escrutinio. ¿Serán los siguientes en la fila?

Google dijo en 2021 que las tarifas de los servicios de su Play Store bajarán del 30% al 15%. La medida redujo los ingresos.

El Departamento de Justicia presentó una demanda antimonopolio contra Google en octubre de 2020. El Departamento de Justicia acusó a Google de perjudicar a la competencia y a los consumidores al monopolizar las búsquedas en Internet y la publicidad relacionada con ellas. Gracias a su enorme tesorería, las acciones de Google se han librado de tres multas por un total de 9.300 millones de dólares impuestas por la Unión Europea por motivos antimonopolio.

https://www.youtube.com/watch?v=0NK-rlCJGEM

Google ha ofrecido escindir partes de su negocio de tecnología publicitaria en una compañía separada bajo la empresa matriz Alphabet para evitar una segunda demanda antimonopolio prevista por el Departamento de Justicia.

¿Y tú? ¿Consideras que Google es la opción obvia, o te parece innecesariamente caro?

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Descargo de responsabilidad: Esto no es en ningún caso una recomendación de inversión. Esto es puramente mi resumen y análisis basado en datos de internet y algunos otros análisis. Invertir en los mercados financieros es arriesgado y cada uno debe invertir en función de sus propias decisiones. Sólo soy un aficionado que comparte sus opiniones.