¿Cómo serán los resultados del segundo trimestre de Berkshire? ¿Qué mostrará la leyenda de la inversión Warren Buffett?

Buffett esperó mucho tiempo. A finales de marzo, contaba con 106.000 millones de dólares. Y él sabía por qué. Porque poco después, llegó la fiesta de las compras. Una oportunidad que no acaba de llegar. Buffett empezó a comprar. Como siempre, siguió su rutina y hábitos habituales. Pero no sabremos las cifras concretas hasta que se publiquen los resultados a finales de esta semana. Y probablemente haya mucho que esperar. ¿Aprenderemos (como siempre) de una leyenda?

Los inversores estarán interesados en saber si Berkshire Hathaway $BRK-B aprovechó la caída del mercado bursátil en el segundo trimestre para aumentar su cartera de acciones de 390.000 millones de dólares. Estas cifras deberían estar disponibles cuando Berkshire presente sus resultados del segundo trimestre el 6 de agosto.

También se prestará mucha atención a si Berkshire ha aumentado su enorme participación en Apple durante el periodo. Berkshire, con Buffett a la cabeza, compró unos tres millones de acciones del fabricante de Apple en el primer trimestre, cuando la acción cayó a 150 dólares. Ahora que las acciones se han abaratado aún más, es de esperar que Buffett vuelva a sentirse tentado. Hace tiempo que no oculta su amor por la empresa.

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Al final del primer trimestre, Berkshire tenía 911 millones de acciones de Apple, una participación que ahora vale unos 148.000 millones de dólares.

Berkshire aumentó su participación en Occidental Petroleum $OXY en el segundo trimestre y ahora posee unos 12.000 millones de dólares en la compañía energética, según una presentación de Berkshire. Incluso se habla de que les gustaría comprar Occidental directamente.

Warren Buffett se ha enamorado: ¿Acabará comprando la empresa en su totalidad?

El conglomerado tiene fondos de sobra para comprar las acciones, dado que a 31 de marzo tenía 106.000 millones de dólares en efectivo y equivalentes en su balance. Las compras de acciones superaron las ventas en unos 41.000 millones de dólares en el primer trimestre, lo que redujo su saldo de caja de unos 147.000 millones de dólares a finales de 2021.

Laestrategia favorita de Buffett es también la recompra de acciones.

En el primer trimestre, Berkshire recompró acciones por valor de 3.200 millones de dólares. En el segundo trimestre, los analistas esperan una cantidad menor.

Hasta 2021, Berkshire ha estado recomprando acciones a un ritmo de entre 6.000 y 7.600 millones de dólares por trimestre.

Pero Buffett no está comprando sin sentido a cualquier precio. La empresa no recompró acciones en abril, cuando las acciones estaban cerca de los máximos de este año, como dijo en la reunión anual de Berkshire el 30 de abril.

Los inversores se interesan por las recompras de acciones de Berkshire como indicador de si Buffett considera que las acciones están infravaloradas. Durante el primer trimestre, Buffett consideró que había mejores oportunidades en el mercado de valores.

Los beneficios de Berkshire también son importantes, aunque los inversores no prestan demasiada atención a los resultados trimestrales porque Buffett suele decir que hay que fijarse en los beneficios durante un periodo de tiempo más largo. Se espera que las ganancias operativas del segundo trimestre hayan aumentado alrededor de un 25%, hasta 5,393 dólares por acción (para $BRK-A ). Los inversores estarán atentos a cualquier debilitamiento de las actividades de Berkshire relacionadas con la vivienda y a cualquier comentario que haga la empresa sobre la economía.

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Esprobable que la empresa registre pérdidas en el segundo trimestre debido a la caída del mercado bursátil, que ha debilitado la enorme cartera de acciones de Berkshire. Las ganancias y pérdidas de papel de esa cartera, que ascendían a 390.000 millones de dólares a 31 de marzo, se reflejan en la cuenta de resultados de Berkshire.

Las acciones de Berkshire cotizan a 1,4 veces el valor contable estimado a 30 de junio y a 1,3 veces el valor contable estimado a 30 de septiembre, pero esta última cifra es más relevante. La relación precio/valor contable ha sido de 1,4 veces de media en los últimos años, lo que sugiere que las acciones de Berkshire están ahora infravaloradas.

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Descargo de responsabilidad: Esto no es en ningún caso una recomendación de inversión. Esto es puramente mi resumen y análisis basado en datos de internet y algunos otros análisis. Invertir en los mercados financieros es arriesgado y cada uno debe invertir en función de sus propias decisiones. Sólo soy un aficionado que comparte sus opiniones.