Rio Tinto ha puesto el ojo en una de las mayores minas de hierro del mundo. ¿Es el momento adecuado para invertir?

La empresa minera Rio Tinto $RIO comunicó hace un par de días el deterioro de sus resultados trimestrales, precipitado principalmente por la reducción de los márgenes de beneficio (caída del 29% interanual), lo que ha llevado a la empresa a recortar su dividendo en un 50%. El gigante minero se ha visto afectado por muchos factores que siguen reflejándose en el precio de sus acciones. Las acciones de $RIO parecen infravaloradas a los precios actuales, lo que puede suponer una gran oportunidad para nosotros. Además, la empresa tiene un negocio muy interesante por delante: está en juego un avance en el desarrollo de la mayor mina de hierro sin explotar del mundo.

Antes de llegar al punto principal del artículo, que es el avance en el desarrollo de una de las mayores minas de hierro del mundo, echemos un vistazo a lo que ha preocupado a la empresa en el trimestre anterior.

Deterioro de los resultados

• Una de las principales razones del empeoramiento de los resultados y la caída del dividendo fue el enfriamiento de la demanda de mineral de hierro de China, acompañado de un aumento de los costes y una escasez de mano de obra cualificada.
• Desde entonces, los precios del mineral de hierro y de otras materias primas se han visto presionados por la continua preocupación por la demanda del principal productor de acero (China), con la política de "pacto cero" del país que frena la actividad económica y pesa sobre los mercados del hierro.

Rio, uno de los mayores productores de mineral de hierro del mundo, obtuvo un beneficio subyacente de 8.630 millones de dólares en el semestre finalizado el 30 de junio, frente al récord de 12.170 millones de dólares del año anterior.

"Aunque el entorno de precios es cada vez más difícil, las perspectivas de la demanda siguen siendo positivas", declaró el Director General Jakob Stausholm en una conferencia de prensa tras los resultados.

Las perspectivas para el próximo trimestre siguen siendo algo más débiles debido a las cadenas de suministro y a la situación económica de China. Mirando a medio plazo, las cosas ya parecen un poco mejores, ya que se espera que China pueda recuperarse rápidamente del entorno económico y recobrar su fuerte demanda de mineral de hierro.

¿Están infravaloradas las acciones de $RIO?

• Para esta valoración utilizaré una web que he encontrado gracias a @hobbyinvestor: RIO Inside Valuation and Fundamental Analysis - Rio Tinto Ltd - Alpha Spread

• Según sus cálculos, las acciones de $RIO están infravaloradas (en torno al 13%).
• Además, la empresa mantiene un bajo PER (5,2), lo que confirma el hecho de que las acciones de $RIO siguen siendo baratas.

El tema principal del artículo sigue siendo la noticia:

El proyecto Simandou se abordó hace unos días👇

Rio Tinto ha declarado que está cerca de llegar a un acuerdo para desarrollar el enorme proyecto de Simandou en Guinea, la mayor mina de hierro sin explotar del mundo. Las negociaciones se centran en si el gobierno debe pagar su parte del coste de la construcción de ferrocarriles y puertos, que podría costar más de 10.000 millones de dólares.

Actualmente:

Las negociaciones entre los inversores y el gobierno guineano para la construcción de un ferrocarril para la exportación de mineral se acercan por fin a una solución que "podría aplicarse muy rápidamente", declaró el director general de Rio Tinto, Jakob Stausholm.

La filial guineana de Rio Tinto ha constituido una empresa conjunta de infraestructuras con Winning Consortium Simandou (WCS) y el gobierno, lo que allana el camino para reanudar las obras del mayor proyecto de mineral de hierro sin desarrollar del mundo.

• La empresa conjunta ferroviaria y portuaria de Simandou es un hito para Rio y WCS.
• En una concesión a la junta militar de Guinea, las empresas dieron al gobierno una participación del 15% en la empresa conjunta.

La Junta, que tomó el poder en un golpe de Estado el pasado mes de septiembre, ordenó la paralización de todas las obras del proyecto de Simandou, frustrada por la presión de las empresas por la participación del gobierno.

"La República de Guinea asegura a los socios y al mundo que desarrollará el proyecto de Simandou en el mejor interés del pueblo guineano y de todos los socios", dijo el presidente del comité gubernamental de Simandou.

¿De qué se trata?

WCS y una filial de Rio poseen cada una el 42,5% de la nueva empresa, que será "fundamental" para el "desarrollo conjunto" de los más de 600 km de ferrocarril y puerto que se están construyendo para exportar el mineral de Simandou, en el remoto rincón del sureste de Guinea, dijeron los socios en un comunicado.

• También es un paso para garantizar la financiación de las infraestructuras necesarias.

Las empresas dijeron que se comprometían a desarrollar la infraestructura "de acuerdo con las normas medioambientales, sociales y de gobernanza internacionalmente reconocidas".

El ferrocarril atravesará zonas sensibles desde el punto de vista medioambiental, incluido el hábitat de los chimpancés, en peligro crítico, y se espera que genere un cambio socioeconómico importante al conectar zonas remotas del empobrecido país con el puerto del distrito de Forecariah.

• Río y WCS han dicho que acabarán abriendo el ferrocarril al tráfico de pasajeros, aunque esto no se mencionó en la declaración del jueves.

Tenga en cuenta que esto no es un asesoramiento financiero. Cualquier inversión debe pasar por un análisis exhaustivo.