El mercado era decididamente desfavorable en 2022, pero estos valores respaldados por Buffett están subiendo. Berkshire Hathaway volvió a dominar el mercado en 2022. A mitad de año, la empresa del consejero delegado Warren Buffett bajó aproximadamente un 9%, mientras que el índice S&P 500 bajó aproximadamente un 21% durante ese periodo. El rendimiento del conglomerado de inversiones hasta la fecha puede no parecer motivo de celebración, pero en el contexto parece bastante bueno, y la empresa tiene algunas participaciones que están funcionando muy bien en este entorno difícil, y estas empresas están ciertamente entre ellas.

Estas dos empresas se encuentran entre los actores fuertes incluso en este periodo adverso.

1. Occidental Petroleum $OXY+0.5%

Berkshire Hathaway ayudó a financiar la adquisición de Occidental Petroleum por parte de Anadarko Petroleum en 2019 mediante una inversión de aproximadamente 10.000 millones de dólares. Como el petróleo y el gas se han recuperado de los efectos adversos de la pandemia y ahora se benefician de precios récord, Buffett y Berkshire han aumentado su inversión en Occidental.

A pesar de las difíciles condiciones generales del mercado, el precio de las acciones de Occidental se ha duplicado con creces este año. No es difícil ver por qué los inversores están entusiasmados. Con el aumento de los precios de la energía, las expectativas de beneficios para este año han aumentado, y el salto en los beneficios esperados para el próximo año es aún más pronunciado.

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El Oráculo de Omaha parece apostar por que los precios del petróleo seguirán siendo altos en el futuro inmediato. Buffett adquirió más acciones de Occidental Petroleum en el primer trimestre y, como se ha revelado en documentos recientes, siguió reforzando su posición en la empresa. Occidental representa ahora aproximadamente el 3,6% de la cartera de acciones de Berkshire y es el sexto mayor tenedor de acciones de Berkshire.

La empresa de Buffett posee actualmente cerca del 16,4% de las acciones de la compañía energética, y algunos inversores creen que Berkshire está en camino de adquirir Occidental en su totalidad. Además de su posición en las acciones, Berkshire también tiene warrants para acciones de Occidental, que le dan la opción de comprar acciones adicionales a un precio de unos 59,62 dólares por acción. Si Buffett decide ejercer esos warrants, Berkshire poseerá aproximadamente el 25% de la petrolera.

Con indicios de que los precios del gas probablemente se mantengan altos y una posible compra sobre la mesa, Occidental podría seguir superando significativamente los resultados del mercado en general en el futuro inmediato.

2. Activision Blizzard $ATVI+0.1%

Desde el cierre del viernes, Activision Blizzard ha subido un 18% interanual y un 20% desde el anuncio del acuerdo con Microsoft. Sin embargo, teniendo en cuenta el precio actual de las acciones de Activision, que ronda los 78 dólares por acción, y el hecho de que Microsoft pretende comprar el editor por 95 dólares por acción en una operación totalmente en efectivo, las acciones siguen siendo un 21% más caras a los precios actuales. Se espera que la operación se cierre en el primer semestre de 2023.

Berkshire anunció en su reunión anual de accionistas que había comprado aún más acciones de la empresa de juegos, expresando una gran confianza en la probabilidad de que la transacción se lleve a cabo. Las amplias reservas de efectivo de Microsoft y su sólido equipo de gestión la convierten en un comprador fiable, y el carácter totalmente en efectivo de la transacción significa que los inversores no estarán expuestos a posibles fluctuaciones en el precio de las acciones del gigante tecnológico en caso de que continúe la volatilidad del mercado.

Por otro lado, la adquisición aún no ha sido aprobada por los reguladores, y algunos inversores apuestan por que las cuestiones antimonopolio acaben por hacerla fracasar. Aunque Microsoft tiene mucha competencia en el sector de los videojuegos y en el espacio tecnológico más amplio, el hecho de que Activision Blizzard pueda ser comprada con un descuento tan importante respecto al precio de compra deja claro que el mercado cree que todavía existe un riesgo importante.

Por supuesto, hay muchos factores de riesgo asociados al mercado y no siempre hay que "apostar" totalmente por Warren Buffett, aunque ha demostrado su genio inversor durante muchos años, tómese esto sólo como una pista, no como un consejo de inversión.