Las correcciones del mercado suelen ser frustrantes, pero si uno lleva un tiempo en los mercados, empieza a ver con buenos ojos la caída de los precios porque puede comprar acciones de muy alta calidad a muy buenas valoraciones, y esta situación no se da todos los días en el mercado.

En este artículo, analizaremos dos empresas que han presentado resultados decentes recientemente y, sin embargo, el mercado ha hecho bajar sus acciones. Los inversores que compren acciones de estas empresas con el propósito de mantenerlas a largo plazo no se verán decepcionados.

1. Walt Disney $DIS-1.0%

Las acciones de Walt Disney cotizaron a 203 dólares el año pasado antes de desplomarse debido a la ralentización del crecimiento de los suscriptores de Disney+.

• Disney lanzó su servicio de streaming estrella en 2019 y sumó 95 millones de suscriptores en su primer año.
• El objetivo a largo plazo de la dirección era aumentar el número de abonados del servicio hasta los 230 o 260 millones a finales del año fiscal 2024.
• Pero los inversores tenían dudas después de varios trimestres lentos el año pasado.
• Disney sólo añadió 2 millones de abonados en el tercer trimestre del año fiscal 2021.
• Sin embargo, Disney+ ha vuelto a repuntar en los últimos trimestres, ya que los parques temáticos están experimentando una fuerte demanda.

https://twitter.com/Disney/status/1531606481166299137

"Los parques temáticos están funcionando a toda velocidad, impulsados por la fuerte demanda junto con las mejoras de la experiencia personalizada de los huéspedes que han aumentado el gasto per cápita en más de un 40% durante 2019"

dijo el CEO Bob Chapek durante una llamada con analistas sobre los resultados del segundo trimestre fiscal.

Con la acción cotizando más o menos al mismo nivel que tenía cuando la dirección dio a conocer Disney+ en abril de 2019, los inversores están recibiendo ahora una oferta realmente fantástica.

Los inversores están pagando esencialmente un precio justo por los activos de entretenimiento heredados de Disney (ESPN, ABC, estudios de cine y parques) y obteniendo el crecimiento futuro de los servicios de streaming de Disney, incluyendo Hulu y ESPN+, de forma gratuita.

2. BJ's Wholesale Club Holdings $BJ+0.3%

Las acciones del mayorista de descuento han superado al mercado en general este año, lo que dice mucho sobre la relativa fortaleza del modelo de negocio de BJ's Wholesale Club Holdings en una economía difícil. A medida que las presiones inflacionistas hacen que los precios de los productos básicos se disparen, más consumidores visitan BJ's.

• Desde principios de año, las acciones de BJ's sólo han bajado un 6,8%, frente al 17% del S&P 500.
• La empresa entró en este año con impulso, ya que las ventas en tiendas comparables aumentaron un 21,8% en el cuarto trimestre fiscal de 2021 (que terminó el 29 de enero) en comparación con el mismo periodo de hace dos años, antes de que comenzara la pandemia.

https://twitter.com/BJsWholesale/status/1520085594537402368

BJ's dijo que las presiones inflacionistas están provocando un aumento de los costes de envío, pero que está compensando con éxito esta situación con aumentos de precios en determinadas categorías.

• La dirección se centrará en acelerar el crecimiento en los próximos años.
• BJ's tiene una alta concentración de ventas en el área metropolitana de Nueva York, que representa el 23% de las ventas totales en el ejercicio 2021.
• Sin embargo, la empresa está aplicando un plan inmobiliario para abrir más tiendas y ampliar su negocio.
• Después de abrir cinco nuevos locales el año pasado, la dirección prevé abrir 11 en mercados nuevos y existentes este año y planea abrir 10 más en el ejercicio 2023.

https://www.youtube.com/watch?v=cFGDJiTTnAs

Con una relación precio-beneficio (P/E) de 19 basada en las estimaciones de los analistas de este año, la acción cotiza con un descuento significativo respecto a su par del sector, Costco Wholesale, que cotiza a 37 veces los beneficios previstos.

Personalmente confío más en Disney de las dos empresas en términos de inversión a largo plazo, pero también estoy observando a BJs. Si decide invertir, asegúrese de hacer un análisis previo y tenga en cuenta el mayor riesgo de los mercados actuales.