La construcción de un sistema de pago a la misma escala requeriría mucho tiempo y recursos para cada empresa y también genera fuertes márgenes de beneficio. Al operar en más de 200 países y ser utilizado por más de 100 millones de comerciantes, estos hechos sugieren que el dominio de esta empresa es realmente alto y puede considerarse difícil de superar, lo que puede ser ventajoso para los inversores.

Warren Buffett sabe claramente en qué invierte.

Visa $V-3.8% ha sido considerada durante mucho tiempo una empresa con una fuerte ventaja competitiva. El legendario inversor Warren Buffett y su empresa, Berkshire Hathaway, llevan mucho tiempo valorando los valores que pueden construir un foso económico, una ventaja competitiva que permite a la empresa lograr márgenes de beneficio superiores y poder de fijación de precios. Pocos han conseguido un foso más fuerte que Visa, la mayor red de pagos del mundo .

La mayor red de pagos del mundo

Los consumidores y las empresas necesitan poder mover el dinero de un lado a otro de forma eficiente, y Visa es, sin duda, la empresa más importante a la hora de facilitar y garantizar esto. Visa opera la red de pagos más extensa del mundo. Opera en más de 200 países y es utilizada por más de 100 millones de comerciantes. En 2021, el volumen total a través de la red de Visa alcanzó más de 13 billones de dólares. Además, hay más de 3.800 millones de tarjetas Visa emitidas en todo el mundo. Aunque Mastercard es otro valor destacado que ha construido una sólida red de pagos, la compañía ha visto un volumen total mucho menor de 7,7 billones de dólares a través de su red en 2021 y tiene más de 2.500 millones de tarjetas en circulación, por lo que podemos concluir que la fuerza de Visa sigue siendo dominante.

Visa no sólo establece las normas de su red, sino que también actúa como agente central en todas las transacciones de pago que pasan por la red. En su actividad principal, Visa facilita el movimiento de dinero autorizando las transacciones entre el emisor y el adquirente y también ayuda a mover los fondos entre ambas partes.

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La evaluación de Visa y su foso es bastante sencilla. Dado que establece las normas de la mayor red de pagos del mundo, no cabe duda de que tiene poder de fijación de precios, lo que no quiere decir que no haya recibido comentarios de los principales participantes en la red. Sin embargo, Visa cobra una pequeña comisión por cada transacción que pasa por su red, por lo que muchos comparan a Visa con un peaje en la autopista. Este negocio superior ha ayudado a la empresa a generar fuertes márgenes.

Además, Visa seguirá beneficiándose a medida que el mundo siga quedándose sin efectivo, una tendencia que se está acelerando a raíz de la pandemia. Por ejemplo, en América Latina y el Caribe, que el equipo directivo de Visa mencionó como un área que está experimentando muchos cambios hacia los pagos digitales, el volumen total de tarjetas de débito y crédito de Visa en la región alcanzó 1,07 billones de dólares en el año fiscal 2022, frente a los 824.000 millones de dólares del año fiscal 2021.

Además, Visa es una empresa que prospera en un entorno de alta inflación como el actual. En primer lugar, muchos de los costes de creación de una red de pagos son fijos. En segundo lugar, sus comisiones son un porcentaje de la transacción, por lo que si el coste de los bienes y servicios aumenta, Visa simplemente gana más en comisiones. Una recesión podría reducir el gasto de los consumidores que impulsa el negocio de Visa, pero hasta ahora la empresa no está sintiendo ningún dolor.

En la última convocatoria de resultados de Visa, su director general, Al Kelly, dijo: "En este momento, en términos de volúmenes, no hemos visto ningún impacto significativo debido a la inflación, los problemas de la cadena de suministro o la guerra en Ucrania". Además, Visa ofreció unas buenas perspectivas para el trimestre actual, a pesar de verse afectada por la suspensión de sus operaciones en Rusia.

Visa simplemente tiene una posición muy fuerte y sería difícil y llevaría mucho tiempo para otra empresa crear una red de pagos con la misma escala. La empresa tiene fuertes márgenes de beneficio y muchas oportunidades a medida que el efectivo se vuelve menos popular. Aunque hay amenazas para su negocio, ya sea la tecnología blockchain , lasmonedas digitales o las nuevas redes de pago, Visa es lo suficientemente grande y tiene los recursos para construir una tecnología similar e incorporarla a su red o adquirir o asociarse con sus competidores. La empresa ha tenido mucho éxito en el pasado para superar las amenazas comerciales. Por todas estas razones Buffett y Berkshire son propietarios de las acciones desde hace muchos años y podemos tomar ejemplo de él porque ha demostrado durante décadas que realmente sabe lo que hace, pero la decisión es obviamente tuya esto no es un consejo de inversión, sólo una valoración de una empresa realmente dominante en el sector.