Estas dos empresas de tecnología financiera tienen negocios muy diferentes, pero ambas pueden tener un futuro brillante por delante. Visa es un valor fiable que ha superado al mercado a largo plazo, y hay razones para creer que seguirá siendo así. Upstart Holdings es un recién llegado que subió mucho el año pasado y ahora ha bajado de sus máximos. En este artículo analizaremos cuál es la mejor opción de compra, cómo lo están haciendo ahora y cuál es su potencial y sus valoraciones.

Cómo lo están haciendo

1. VISA

Visa Inc. $V-5.5% opera como empresa de tecnología de pagos en todo el mundo. La empresa facilita los pagos digitales entre consumidores, comerciantes, instituciones financieras, empresas, socios estratégicos y entidades gubernamentales.

• En los últimos 12 meses, ha procesado más de 200.000 millones de transacciones por valor de más de 13 billones de dólares y da servicio a 3.800 millones de tarjetas en todo el mundo.
• Su modelo de negocio básico es relativamente sencillo. Procesa las transacciones entre clientes, comerciantes y bancos y se lleva una pequeña parte de cada transacción.
• Estas comisiones son mínimas por cada transacción, normalmente en torno al 2%, pero van sumando.

También es un negocio con grandes márgenes, ya que el beneficio neto suele ser más de la mitad de los ingresos: 12.900 millones de dólares en 2021. En 2021, los ingresos fueron de 24.100 millones de dólares.

• Además del procesamiento, Visa también ha creado servicios de desarrollo empresarial, incluyendo muchas aplicaciones fintech como los pagos sin contacto.
• Se asocia con muchas empresas de servicios financieros y adquiere habitualmente pequeñas empresas cuyos servicios coinciden con sus objetivos.
• Por ejemplo, recientemente adquirió Tink, una plataforma fintech sueca que se ocupa de la banca abierta.

2. UPSTART

Upstart $UPST-2.3% es una plataforma de calificación crediticia que utiliza la inteligencia artificial para evaluar el riesgo crediticio con mayor precisión que los modelos tradicionales. Tiene en cuenta muchos más factores y analiza los datos de cada prestatario a través de miles de puntos de datos, lo que hace que se aprueben más prestatarios sin aumentar el riesgo para el prestamista.

• Esta es una fórmula ganadora y Upstart ha experimentado un crecimiento fenomenal desde que salió a bolsa a finales de 2020.
• Los ingresos aumentan un 264% interanual, hasta los 849 millones de dólares en 2021, y los ingresos netos han pasado de 6 millones en 2020 a 135 millones en 2021.
• En febrero, Upstart contaba con 42 socios bancarios en su plataforma.

El potencial de las empresas

1. VISA

El negocio de Visa está muy correlacionado con el estado de la economía en general. Cuando la gente gasta mucho, Visa gana más dinero. Cuando los compradores ahorran, Visa gana menos.

• Esto hace que el ciclo económico sea bastante predecible, lo que significa que aunque las ventas caigan en tiempos difíciles, suben en tiempos de abundancia.
• Dado que, por lo general, un periodo de abundancia es más importante que un periodo de malas cosechas, Visa apuesta por la certeza del crecimiento a largo plazo.
• Hasta ahora, esto ha sido históricamente cierto, y sus acciones han resistido y superado al S&P 500.

El potencial futuro de Visa está ligado a su capacidad para mantenerse en línea con la demanda de los consumidores y las tendencias financieras.

Lo ha hecho bien hasta ahora, ya que la tecnología financiera ha cambiado la forma de hacer los pagos, y si puede seguir haciéndolo, el futuro parece brillante.

https://www.youtube.com/watch?v=57ybnPK2Nrk

2. UPSTART

Upstart lleva una trayectoria muy diferente. Estáempezando, lo que explica su crecimiento de ingresos de tres dígitos.

• Recientemente comenzó a originar préstamos para automóviles, un mercado que estima en 727.000 millones de dólares, y planea entrar en el mercado hipotecario, que con 4,6 billones de dólares es su mayor mercado abordable.

Su potencial es enorme y ya es rentable.

https://www.youtube.com/watch?v=KP3wcD9PA5Y

Valoraciones de empresas

1. VISA

• Las acciones de Visa cotizan a 35 veces los beneficios de los últimos 12 meses, lo que no es precisamente bajo para una empresa establecida y de lento crecimiento.
• Habla de la confianza de los inversores en el futuro de la empresa, que tiene cierto valor.
• Sus acciones han bajado algo más de un 1% en 2022, aunque muchas empresas de tecnología financiera han experimentado descensos bursátiles aún mayores relacionados con las tendencias macroeconómicas generales.

https://twitter.com/Visa/status/1509123387066617856

2. UPSTART

• Las acciones de Upstart han caído un 46% este año.
• La acción cotiza a 58 veces los beneficios de los últimos doce meses a este precio, que es barato en comparación con sus valoraciones recientes, dado que está registrando un crecimiento de los ingresos de tres dígitos.
• Como resultado, sus acciones tienen una prima más alta y el precio ha bajado lo suficiente en este momento como para parecer un buen negocio.

https://twitter.com/Upstart/status/1512139406412554245

¿Cuál de estas empresas es una mejor compra?

Recomiendo tanto a Visa como a Upstart como adiciones a una cartera equilibrada, y la mejor compra suele reducirse a qué tipo de acciones quieres elegir en este momento.

1. Visa añade estabilidad y un crecimiento casi garantizado en el futuro
2. Upstart ofrece el potencial de mayores ganancias, pero con más volatilidad.

Hay que tener en cuenta que las acciones de Upstart ganaron más de un 650% desde el 1 de enero de 2021 hasta su máximo del 10 de octubre y desde entonces han caído un 80%. Con un enorme mercado direccionable y un crecimiento rentable, es probable que las acciones de Upstart ofrezcan fuertes ganancias a largo plazo. Al precio actual, ni siquiera parece tan arriesgado, por lo que elijo Upstart como mejor compra para obtener mayores ganancias a largo plazo.