Gran oportunidad de inversión: uno de los valores de Warren Buffett registra precios de venta

Uno de los valores propiedad del propio Warren Buffett está ofreciendo precios de venta. Se trata de Restoration Hardware Holdings $RH+6.5%, que actualmente ha bajado un 55% desde su ATH. No hay razón para preocuparse, la empresa destaca en el sector y seguirá generando beneficios decentes. Esto nos presenta actualmente una oportunidad de inversión para comprar una acción fuerte a un precio bajo.

Muchos inversores saben que Buffett tiene en su cartera empresas como $AAPL+0.2%, $OXY+0.2%, $KO+1.4%y muchas otras. Sin embargo, no mucha gente conoce esta acción.

Uno de los atributos empresariales favoritos de Warren Buffett es una marca ganadora. Esto se debe a que una marca increíble es un vehículo de atractivos atributos financieros: altos márgenes, poder de fijación de precios, clientes fieles y la capacidad de crecer en todo el mundo.

Mientras que Coca-Cola $KO+1.4% y Apple $AAPL+0.2% son dos favoritos conocidos de Buffett, Berkshire Hathaway $BRK-B+1.0% de Buffett también posee una posición menor en una marca en ascenso que tiene la ambición de alcanzar las alturas de Apple o Coca-Cola.

¿Qué es lo más interesante para los inversores? La empresa acaba de anunciar un desdoblamiento de acciones y ha bajado un 55% desde sus máximos, lo que abre una oportunidad potencialmente grande.

3 razones para comprar $RH+6.5%

Aunque Buffett ganó mucho dinero con esta inversión, hay una desventaja bastante grande de ATH.

O bien Buffett o uno de sus lugartenientes, Todd Combs o Ted Weschler, compraron 1,2 millones de acciones de $RH+6.5% en 2019 cuando el precio estaba muy por debajo de los 200 dólares por acción. La compra demostró ser una sólida compra, ya que $RH+6.5% subió posteriormente con fuerza, alcanzando un máximo histórico de 744 dólares a mediados de 2021.

  • Por supuesto, basándose en las recientes y tibias orientaciones para 2022, las acciones han caído más de un 50% hasta unos 336 dólares por acción.

Independientemente del reciente descenso, ¿por qué las acciones de RH+6.5% han subido tanto en los últimos años? Esencialmente, la visión del CEO Gary Friedman para la marca ha demostrado ser exitosa hasta ahora. Friedman ha transformado el negocio, antes conocido como Restoration Hardware, de una marca de muebles para el mercado de masas a una marca de lujo rebautizada como $RH+6.5%, que tiene poder de fijación de precios y mayores márgenes.

En los últimos años, Friedman ha cerrado las tiendas tradicionales de los centros comerciales y ha abierto enormes "galerías de diseño" al estilo de los museos, al tiempo que ha aumentado la calidad de los productos y los precios. $RH+6.5% también ha cambiado a un modelo de afiliación, en el que los clientes fieles que pagan una cuota anual obtienen descuentos en todas las marcas de $RH+6.5% y tienen la sensación de pertenecer a un club exclusivo.

  • A finales de 2021, $RH+6.5%contaba con 459.000 afiliados. Y en sólo dos años, las ventas se han disparado. Pero quizá lo más importante es que los márgenes operativos se han duplicado, una señal de la fortaleza de la marca que demuestra que la apuesta de la empresa por el lujo está funcionando.

Las oportunidades de crecimiento son tentadoras

¿Los muebles de lujo son una buena fuente de beneficios?

La transformación está en marcha, y la dirección no tiene planes de frenar. RH+6.5% señaló dos formas importantes de expandir la marca: geográficamente y en otros productos y experiencias además de los muebles.

En el primer caso, $RH+6.5% está a punto de abrir su primera galería de diseño en Europa. La galería, situada en el histórico Parque Aynhoe, abrirá sus puertas a finales de este año. Además de la apertura de este año, $RH+6.5% también se ha asegurado espacios en Francia y Alemania y está en conversaciones para otros lugares en Italia, España y Bélgica.

  • La razón por la que la inversión de Buffett en Coca-Cola $KO+1.4% en la década de 1980 tuvo tanto éxito fue porque Coca-Cola $KO+1.4% estaba a punto de expandirse en gran medida a nivel internacional, algo que los inversores subestimaron en ese momento. Con la apertura de $RH+6.5% Inglaterra este año, $RH+6.5%puede estar a punto de hacer lo mismo.

Quizás aún más audaz, $RH+6.5% está ampliando su marca de muebles a hoteles, restaurantes y yates y jets privados.

  • $RH+6.5% busca expandir agresivamente su marca. Es arriesgado, pero si tiene éxito, la empresa se convertirá en algo más que una tienda de muebles y podría experimentar un crecimiento impresionante durante años a medida que amplíe su mercado objetivo.

Su director general tiene la motivación y los incentivos

Otra razón por la que me gusta $RH+6.5% es su motivado CEO. Friedman es el visionario detrás de este cambio. En la última declaración de representación, poseía aproximadamente el 28% de $RH+6.5%, según el valor de las opciones sobre acciones que ya no están sujetas a restricciones.

  • A tenor de las acciones de Friedman, se espera que la empresa no tenga problemas para superar la barrera de los 400/ 500 dólares por acción y, en el mejor de los casos de desarrollo exitoso del mercado, los 800 dólares por acción.

Dado que el consejero delegado tiene un fuerte incentivo para que la acción supere estos niveles en los próximos años y que la acción sólo está en torno a los 335 dólares en la actualidad, este es otro indicador positivo.

  • El mayor riesgo potencial que veo es que la empresa ha pedido recientemente un préstamo de 2.000 millones de dólares.

Cuando lo sumas todo

335 dólares es un precio bastante bajo para una marca de lujo si $RH+6.5% puede alcanzar sus ambiciosos objetivos. Aunque $RH+6.5% puede parecer atractivo para los inversores a largo plazo, el aumento de los costes y la disminución de la demanda podrían hacer de 2022 un año difícil y quizás incluso de 2023 en caso de recesión.

  • Así que, de nuevo, debemos considerar que una inversión potencial debe ser un paseo por muchos años y no sólo una inversión a corto plazo.

En resumen, el corto plazo parece traicionero para $RH+6.5%, pero a largo plazo el precio actual podría ser una ganga si Friedman cumple con su visión. En cualquier caso, esta acción de consumo discrecional debería estar en su lista de inversiones tras su fuerte caída.

  • La cuestión es el éxito de la ampliación y la venta. Me sorprendió bastante que una empresa con muebles de lujo y caros se beneficiara y ganara tanto.

Tenga en cuenta que esto no es un asesoramiento financiero. Toda inversión debe pasar por un análisis exhaustivo.


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