Empresas en fase inicial que tienen un enorme potencial de crecimiento y un gran mercado al que dirigirse.

Por definición, las acciones de microcapitalización son acciones de empresas que cotizan con un valor comprendido entre 50 y 300 millones de dólares. Huelga decir que invertir en valores de microcapitalización es una apuesta de alto riesgo. Sin embargo, yo no dudaría en asignar una pequeña parte de mi cartera a estos valores.

Los rendimientos múltiples están garantizados si la empresa crece. Es importante señalar que algunos valores de microcapitalización distan mucho de ser puramente especulativos. Esta columna se centra en tres valores de microcapitalización con unos fundamentos comerciales decentes. En función de los factores desencadenantes específicos de la empresa y del sector, estos valores pueden dispararse.

En términos de riesgo, es probable que los valores de microcapitalización en general se enfrenten a problemas de financiación. Esto se compensa en cierta medida si las perspectivas del sector son prometedoras o el producto potencial tiene un gran mercado al que dirigirse.

No tenemos ningún objetivo específico para los valores analizados. Sin embargo, si la evolución empresarial sigue siendo positiva, no sería descabellado obtener una rentabilidad cinco veces superior en los próximos cinco años. Incluso con una asignación pequeña, estas empresas de pequeña capitalización pueden ser un catalizador para la cartera.

Yatra Online (YTRA)

Creemos que Yatra Online $YTRA es uno de los mejores valores de pequeña capitalización bursátil para comprar. Desde su nivel actual de 1,96 dólares, esta acción tiene potencial para multiplicarse por 10 en los próximos cinco años. Esto se debe a la presencia de la empresa en el sector de los viajes en uno de los mayores mercados del mundo.

Yatra Online opera como empresa de viajes en línea con una fuerte presencia en la India. La empresa es el segundo mayor actor en este segmento después de MakeMyTrip $MMYT

Una razón importante para centrarse en Yatra es su enfoque en los viajes de negocios. La empresa cuenta con los mejores clientes, con una tasa de retención superior al 90%. A medida que se aceleren los viajes de negocios, Yatra puede beneficiarse de ello. Además, es probable que el negocio de consumo cobre impulso debido al crecimiento de la clase media en India.

Desde una perspectiva financiera, Yatra reportó pérdidas de EBITDA en 2019-21. Sin embargo, en los últimos dos ejercicios, la compañía ha reportado un beneficio a nivel de EBITDA con una mejora del margen.

MediWound (MDWD)

MediWound $MDWD es otro potencial ganador entre las acciones de micro capitalización de mercado. La acción ha bajado un 14% en los últimos 12 meses, y veo esto como una oportunidad de compra de oro.

MediWound es una terapia enzimática de nueva generación centrada en la reparación no quirúrgica de tejidos. La innovadora terapia para quemaduras de la empresa ya se ha comercializado, con un mercado potencial total de 300 millones de dólares.

Además, la enzimoterapia de la empresa para el cuidado de heridas ya se encuentra en fase 3. A principios de este mes, la empresa recibió una recomendación positiva de la Agencia Médica Europea para iniciar los ensayos de fase 3. La empresa cree que el mercado total al que puede dirigirse esta terapia supera los 2.000 millones de dólares.

MediWound también cuenta con una bioterapia para el tratamiento de tumores cutáneos no melanoma en ensayos de fase I/II. Este candidato tiene un mercado potencial de 1.000 millones de dólares. Dada esta oferta, las acciones de MDWD parecen estar significativamente infravaloradas. Si el impulso positivo se mantiene, no me sorprendería ver múltiples rentabilidades a corto plazo.

StealthGas (GASS)

Las acciones de StealthGas $GASS han subido un 67% desde principios de año. Sin embargo, las acciones de GASS siguen estando muy infravaloradas, con una relación precio/beneficios a plazo de 4,3.

StealthGas es un proveedor de servicios de transporte marítimo a productores y usuarios de gas licuado de petróleo en todo el mundo. En el primer trimestre de 2023, la empresa registró unos ingresos de 38,1 millones de dólares y sus mayores beneficios trimestrales en una década. Con una sólida posición de liquidez y una saludable cartera de pedidos pendientes, espero que se mantenga el impulso alcista.

También cabe destacar que la empresa mantiene un bajo apalancamiento y 10 buques siguen libres de cargas. Esto proporciona a la empresa flexibilidad financiera para expandirse si las tarifas de flete siguen siendo atractivas.

Las perspectivas del sector son positivas, ya que las exportaciones de EE.UU. y Oriente Medio se dirigen sobre todo a las economías emergentes. Además, es probable que el crecimiento mundial se acelere en 2024 en comparación con el año en curso. Es probable que la diferencia de valoración se reduzca en los próximos trimestres a medida que StealthGas siga arrojando cifras sólidas.